中泰证券：下半年经济特征与股市主题性投资机会
随着大宗商品价格的上涨以及海外需求的边际变化，最近一个月上市公司2021年的业绩预期发生较大的调整。根据测算，2021年盈利增速大幅上调的行业集中在三类：一是受益于涨价周期的上游资源品(钢铁、基础化工、石油石化、煤炭)，二是疫情受损明显的下游服务业(消费者服务、交通服务)；三是出口驱动部分制造业(纺服、电子)。2021年盈利预测明显下调的行业则主要集中在：下游消费品如农林牧渔、商贸零售、食品饮料、传媒以及部分中游制造如通信、机械、轻工制造等行业。