在今早《A股最新资金报告：人工智能突传大消息！主力紧盯1类股或成新爆点》一文中，老白和大家聊到了本周A股市场内部严重分化时，三大路主力资金的具体操作策略。虽然小盘股在周四、周五出现了大面积的超跌反弹，但周五被动基金快速回流权重股，同时还减仓了中科曙光这样的大盘科技股，这就给下周的行情留了一个大悬念！

　　值得注意的是，这个周末央行和证监会还放出了一个重磅炸弹！央行发布的《中国金融稳定报告（2024）》其中提到，逐渐完善多元化退市机制，将坚决出清不具有重整价值的上市公司，大力削减“壳”资源价值。那么坚决出清壳资源，会不会再次引发市场对小微盘股的恐慌情绪呢？

　　看样子，下周A股市场又将再起波澜！而要想平稳过渡接下来的震荡盘面，就必须要找到可以穿越周期的市场主线热点！对此，在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，老白认为AI算力主题的多个细分板块，以及AI眼镜，仍将是下周A股市场的主线热点！除此之外，偏防守的银行与农业，也会成为部分避险资金的选择！

　　一，AI算力：上海、深圳连发重磅利好，多细分板块将轮动领涨！

　　人工智能是最近几年全年资本市场持续关注的焦点，产业链上中下游都是资本的宠儿。今年11月，中下游的AI大模型与应用是A股市场的主线热点，在板块完成轮炒完后，12月各路资金开始将视线转移到上游的算力方向，推动AI算力在近期连续走强！

　　从消息面来看，近期推动AI算力强势爆发的利好也极为密集。

　　国内政策面来看，上周国务院高层在浙江调研时指出，要加强算力等新型基础设施布局建设。随后深圳市印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，措施共计18条，其中提到，将发放“训力券”，每年发放最高5亿元“训力券”！以积极建设国家新一代人工智能创新发展试验区，和国家人工智能创新应用先导区。这个周末，上海市也紧接着印发了《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，根据该方案，到2025年底，将上海建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS。

除了政策面利好外，近期国内外科技巨头在AI算力上的投入仍在继续加码：

　　1、英伟达：预计明年3月GTC大会揭露下世代GB300AI服务器产品线，鸿海等供应商近期已进入GB300研发设计阶段。

　　2、博通：与苹果合作开发其首款为人工智能设计的服务器芯片，以应对应用发展带来的对AI计算的强大需求。据悉，新款芯片的内部代号为Baltra，预计到2026年可量产。

　　3、小米：据媒体报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群。知情人士表示，该计划已经施行数月之久，雷军在其中扮演了重要的领导角色。

大模型的发展离不开高性能计算的支持，随着OpenAI等大模型参数增长至万亿级别，对应的算力需求也呈现指数级增长的趋势。可以说，行业强劲的基本面支撑，是产业资本与金融资本对AI算力趋之若鹜的根本原因！

　　再回到A股市场上来。刚刚老白提到，11月各路主力资金关注的焦点都集中在大模型与应用上，但是进入12月后，主力开始将目光转向了AI算力。据老白观察统计，12月后AI算力有多个细分板块被机构和游资陆续加仓买入。按照时间周期排序：12月16日机构密集加仓了铜缆高速连接和CPO；12月19日密集加仓了液冷服务器；12月20日中幅加仓了数据中心；12月27日，也就是本周五，机构又将目光转向了另一个非常小众的细分方向，AI服务器电源！

　　据老白了解，在AI高速发展推动下，近年全球数据中心保持着强劲的资本开支，而电气设备在数据中心的成本中占比接近5成，仅小于服务器相关设备，且过去几年市场炒也没有向这个细分发散，这或许是近期机构加仓AI服务器电源的主要原因。

本周游资同样也在向AI算力加成，不过进场节奏要比机构慢一拍，本周游资的主攻方向在铜缆和CPO上，液冷与半导体也有少量布局，暂时没有向AI服务器电源调仓。

　　按照机构和游资的加仓力度，以及先进先出后进后出的调仓原则，老白认为AI算力主题中，短期内弹性最大的细分板块是铜缆高速连接和AI服务器电源，第二梯队则是液冷服务器与CPO。

　　从AI算力几个细分板块指数的技术走势来看，本周独立于小微盘股持续走强，尤其是周四涨幅较大，周五则在高位震荡。以为AI服务器电源和铜缆高速连接为例，两个板块指数在周五仍然向上偏离5日线超买，所以下周初回调的概率会比较大。只要板块指数回撤下来，能在5日线或者10日线附近止步，就会是我们的低吸机会！

二，AI眼镜：CES国际消费电子展即将召开，AI眼镜或成本届主角！

　　相较于AI算力这个大主题来说，AI眼镜就是一个小热点。不过近期板块消息面利好极为密集，叠加行业已处于大规模爆发前夜，所以同样在A股市场中掀起了不小的波澜！

　　实际上老白就已经提到了，全球智能硬件行业先锋品牌闪极科技，正式发布旗下首款AI眼镜——闪极AI！这是国内首款量产AI拍摄眼镜，售价1499元，首批5万台共创版仅999元。闪极科技CEO张波表示，对于这一代产品的目标是年出货量超过50万台，销售金额超过6个亿。

　　本周，国际投行高盛也在其最新报告中指出，Meta智能眼镜相关应用的下载量呈现爆炸式增长，配套应用的下载量在10月同比暴涨超过200%。Meta正计划在其智能眼镜上添加显示屏，用于显示通知和Meta虚拟助手的回复，该智能眼镜最早可能于2025年下半年发布。

与此同时，全球消费电子行业的重磅盛会，国际消费电子产品展览会（CES2025），也将于1月7日到10日在美国拉斯维加斯举行。据老白了解，恺英网络战略投资企业乐相科技（大朋VR）、雷神科技等多家科技企业，将在该展会上发布AI眼镜新品。此外，百度也发布了小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、Rokid发布GlassesAR眼镜新品等，三星、小米等头部厂商2025年也将在AI智能眼镜发力，推出重磅产品。

　　不难看出，明年将会有大量的科技巨头推出AI眼镜新品，这将使AI智能终端市场加速扩容。再加上传统眼镜市场规模本身就非常庞大，这也能让AI功能以更快的速度导入到眼镜。对此，业内机构普遍认为，未来5年将是AI眼镜赛道的黄金发展阶段，红利覆盖产业链上下游，可以对标2014年的智能手表！

A股市场方面，据老白观察统计，主力机构和游资是在12月13日开始密集加仓AI眼镜板块的。其中，机构席位12月13日至今大幅买入了9家公司，这最近2周来，机构加仓最多的一个板块。虽然本周中AI眼镜板块震荡时，主力机构的筹码有所松动，但这段时间买入的大部队仍然在场内。而游资本周则在继续加仓。

　　从AI眼镜板块指数近期的技术形态来看，上周连续走强创新高，本周一到周三，被微盘股大跌拖累出现回调，但调整时并未跌破20日线支撑位。这说明板块调整时，仍然有不少资金在关键支撑位附近抄底。本周四，板块指数踩20日线快速完成弱转强，本周五出现冲高回落，但仍然稳定在5日线之上的强势区内！

实际上，老白就已经讲过，AI算力和AI眼镜将是本周A股市场关注的焦点。现在回头来看，当时的判断基本得到了市场的验证。下周这两个板块仍然值得大家重点跟踪，尤其是机构最后加仓的AI算力，短期爆发力与持续性会更强。唯一要注意的是，震荡市中我们要踩好热点轮动的节奏，尽量低吸不追高，等板块调整时再寻找买入机会。

　　除了这两个攻击型板块外，下周我们也可以适当留意部分防御性板块，如权重股中的银行，以及农业中的种植业！

　　按照市场分析，本周五被动基金有再次回流权重股的迹象，而银行板块的龙头工行，也在本周五重新站稳5日线完成弱转强，这也意味着权重股下周还会对微盘股产生资金虹吸效果。

　　农业也是典型的防御性板块，是本周五A股市场的领涨方向。这个板块近期没有太大的利好，基本面也非常平淡。而本周五的交易数据却显示，农业股大涨时，机构在中幅加仓，游资也在少量加仓。这表明一些大资金有向农业股调仓，以借此规避微盘股的调整风险。