｜2026年8月5日星期三｜

　　NO.1SpaceX二季度资本开支飙升至近184亿美元，盘后下跌超6%

　　当地时间8月4日，SpaceX Q2财报显示，营收78.14亿美元，同比增长92%，高于预期的69.3亿美元；调整后EBITDA为35.38亿美元，同比增长191%，高于预期的20亿美元；净亏损从10亿美元收窄至5.41亿美元。

　　增长主要来自两块业务：

• 　　Starlink收入42.91亿美元，同比增长66%，订阅用户达到1200万；

• 　　AI业务收入25.61亿美元，同比增长247%，并首次实现调整后EBITDA盈利。

　　SpaceX 的下一代可重复使用火箭系统“星舰”尚未投入商业运营，太空业务收入9.62亿美元，同比增长29%。三大业务收入均超过预期。

　　凭借SpaceX创纪录的IPO所得资金，该公司目前的现金及等价物为935亿美元，高于第一季度末的247亿美元。

　　与此同时，SpaceX的债务和融资租赁总额目前为368亿美元，高于三个月前的220亿美元。

　　SpaceX还宣布正与英伟达合作，共同开发Starmind AI1卫星计算载荷，直接将数据中心级AI算力部署至太空卫星平台，依托星链星座搭建全球首个规模化太空算力基础设施。

　　单颗Starmind卫星核心算力硬件全部由英伟达定制供应，整机搭载Rubin旗舰GPU搭配Vera高性能CPU组成加速计算架构，适配大模型推理、遥感影像处理、航天器自主调度等高负载AI任务。

　　但SpaceX的资本支出仍使得市场感到担忧，资本支出同比增长550%，达到183.7亿美元。其中158.3亿美元用于人工智能领域。总资本支出超过了分析师平均预期的132.2亿美元。

　　SpaceX首席财务官约翰逊表示，SpaceX 的资本部署效率非常高，公司很快就看到了回报。

　　约翰逊在电话会议上表示：“并非所有资本支出都一样。尤其是在人工智能计算方面，我们能够以某种方式部署资金，从而在不到一年的时间内收回成本。”

　　SpaceX当日收涨9.43%，但财报发布后迅速转跌，盘后收跌6.81%。

　　点评：SpaceXQ2营收与利润双双超预期，Starlink与AI业务爆发式增长驱动业绩强劲，但资本支出激增引发市场担忧，拖累盘后股价表现。

　　NO.2 AMD营收增长50%，数据中心销售额翻番，股价却跌超9%

　　当地时间8月4日，AMD Q2财报显示，营收115亿美元，同比增长50%，环比增长13%；GAAP净利润23亿美元，同比增长163%，环比增长66%；GAAP毛利率54%，同比增长14个百分点，环比增长1个百分点。

　　“本季度营收和盈利能力均创下历史新高，数据中心业务收入同比增长超过一倍。”AMD CEO苏姿丰表示，预计未来几年AMD能实现可观的营收和盈利增长。AMD CFO表示，公司实现了连续六个季度营收同比增长幅度超过30%，该季度营收创纪录得益于数据中心业务的强劲表现，该业务该季度占公司营收的58%，预计数据中心业务销售还将在下半年加速。

　　本季度AMD还将开始向Meta、OpenAI和甲骨文等公司交付其首款机架式人工智能机架系统Helios，与英伟达展开竞争。

　　由于Helios的发布，分析师预计AMD的销售额将在2027年第四季度出现拐点。明年，AMD的销售额预计将增长59%，达到800亿美元，而每股收益将飙升80%以上，达到13.87美元。

　　AMD当日收涨7%，但财报发布后转跌，盘后收跌9.34%。

　　点评：AMD Q2营收净利双创历史新高，数据中心业务翻倍增长彰显强劲动能。然财报发布后股价盘后走低，显示市场在业绩兑现后转向审视其AI芯片与英伟达竞争的长期胜率及未来增速预期。

　　NO.3Anthropic斥资100亿美元抢占数据中心资源

　　当地时间8月4日，据媒体报道，Anthropic已签署一项价值100 亿美元、为期六年的协议，使用 Volta Infra Holdings的算力。Volta Infra Holdings是一家成立仅数月的AI基础设施初创公司，由英伟达支持。

　　Volta当日宣布，已与一家未具名的AI实验室达成一项价值100亿美元的协议，将与Bitdeer Technologies Group合作，在挪威的一个数据中心提供133兆瓦的运维容量，该数据中心将采用英伟达的Vera Rubin芯片。

　　点评：Anthropic签署百亿美元算力大单，锁定了Volta基于英伟达Vera Rubin芯片的算力资源，这为其AI模型研发提供了坚实的底层算力保障，有助于巩固其在AI领域的竞争地位，长期来看有利于其估值支撑。

　　NO.4苹果：或有更多前员工将机密数据泄露给OpenAI

　　当地时间8月4日，据媒体报道，苹果公司要求加快对被告OpenAI员工（高级系统工程师 Chang Liu 和首席硬件官 Tang Yew Tan）、OpenAI及其基金会以及io（苹果公司前首席设计师 Jony Ive 联合创立的设备初创公司）的取证程序。

　　苹果公司还指出，其持续调查目前已发现，除Liu和Tan之外，还有11名前苹果员工可能是此案的证人或以其他方式参与其中，以及此前在最初的投诉中提到的其他人，例如OpenAI员工Yu-Ting Peng。

　　“在苹果公司提起诉讼后，多名目前在OpenAI工作的前苹果员工联系苹果公司，讨论归还他们离开苹果公司时保留的苹果公司发放的工作设备，”苹果公司声称，这表明可能有更多人参与了该计划。

　　点评：苹果加速对OpenAI及io公司的取证，指控多名前员工涉机密泄露，凸显科技巨头对核心人才与技术外流的高度警惕。

　　NO.5英伟达发布自动驾驶推理模型Alpamayo 2 Super

　　当地时间8月4日，英伟达首席执行官黄仁勋表示，Nvidia正式宣布推出Alpamayo 2 Super——一款专为自动驾驶汽车及移动机器人设计的推理模型。

　　该模型被定位为前沿开放推理模型，旨在为无人驾驶出租车、卡车、摆渡车、配送货车、农用拖拉机及其他各类自动驾驶机器提供核心技术支撑。

　　Nvidia将以OpenMDW-1.1许可证的形式向商业用户开放Alpamayo 2 Super。黄仁勋表示，该许可证允许相关团队对模型进行检查、微调和部署。

　　点评：英伟达推出Alpamayo 2 Super自动驾驶推理模型，进一步完善其从芯片到软件的生态系统，强化其在智能驾驶领域的底层话语权，有望巩固其市场估值逻辑。