早上好，先来关注下国际市场。

　　当地时间周四，美股三大指数集体收涨。标普500指数上涨0.72%，报7730.99点；纳斯达克综合指数上涨1.57%，报26541.35点；道琼斯工业平均指数上涨0.20%，报53569.44点。

　　英伟达股价大涨8.7%，市值增加4420亿美元。分析人士认为，这家芯片制造商发布的业绩指引高于市场预期，并罕见给出2028财年约70%的营收增长预期，重新向市场证明AI算力需求远未见顶，暂时打消了投资者对AI泡沫和AI资本开支放缓的担忧。

　　其他科技股涨跌互现，特斯拉涨2.60%，微软涨1.75%，苹果涨0.36%，谷歌跌0.41%，Meta跌0.87%，亚马逊跌1.54%。存储板块涨跌不一，SK海力士涨超2%，西部数据跌1.47%，闪迪跌0.96%。

　　商品方面，国际油价走高，布伦特原油期货价格上涨2.1%，WTI原油期货价格上涨1.6%。现货黄金价格上涨0.15%，报4601.58美元/盎司；现货白银价格上涨1.69%，报69.25美元/盎司。

　　消息面上，据华尔街日报报道，特朗普政府已多次向调解方表示，无意重新接受今年6月与伊朗达成的谅解备忘录中的条款。

　　另据新华社消息，美国白宫新闻秘书莱维特27日说，目前美国和伊朗之间没有进行任何谈判。

　　莱维特说，美方继续动用一切经济手段对伊朗施压。她同时称，美国总统特朗普“仍然保留所有选项”，特朗普的首要目标是“确保伊朗永远无法获得核武器”。

　　同日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，伊朗已准备好一份向美国提出的条件清单，目前已允许船只临时通过霍尔木兹海峡中间的特定航道，但未来该海峡的通行须以与美国签署的谅解备忘录为准。

　　接下来，投资者的注意力开始转向美联储主席沃什周五在杰克逊霍尔央行年会上的演讲，以寻找有关美联储对最新通胀数据以及美国财政部压低美债收益率努力持何种立场的线索。

伊朗否认计划刺杀特朗普幼子

　　CCTV国际时讯援引黎巴嫩“灯塔电视台”消息，当地时间8月27日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，有关所谓“伊朗打算刺杀美国总统特朗普幼子巴伦的报道是谎言”。

　　美国特勤局当地时间8月25日曾称，已注意到伊朗国家电视台播出的一段视频，内容涉及“针对巴伦·特朗普的潜在暗杀图谋”。

美国被曝接近入股委内瑞拉油田

　　据美媒报道，特朗普政府正与委内瑞拉临时政府谈判一项“大规模”协议，美国可能获得委内瑞拉多个油田的部分所有权。两名美国官员透露，谈判涉及十多个正在生产的油田，相关油田合计拥有约9000万桶储量。若协议最终落地，美国石油储量规模可能增加一倍以上。

　　报道称，这将是美国扩大在委内瑞拉石油产业存在的一项重大举措。特朗普政府希望通过引入美国能源企业和资本，进一步提高委内瑞拉石油产量，同时强化美国在西半球能源领域的影响力。目前协议的具体条款仍在谈判之中，最终敲定时间尚不明确。

美联储主席沃什或“放鹰”

　　近期，美国财政部宣布扩大长债回购规模，长端美债收益率回落、美元指数下行，贵金属价格出现一轮力度较强的反弹。

　　国联期货研究所所长助理王娜表示，在美国经济基本面较好且美债收益率处于高位的背景下，美联储再度加息的概率不高，9月“按兵不动”仍是基准情形。7月美国核心PCE同比增长3.3%，整体PCE同比增长3.7%，通胀距离2%的目标仍有明显差距，通胀黏性并未完全消退。

　　“更为关键的是，长端美债收益率上行，已经自发实现了部分货币紧缩的效果，如果再加息，会进一步冲击美债市场。”王娜预计，沃什在杰克逊霍尔央行年会上或释放“鹰”派信号，用以修复政策公信力，但更多是管理通胀预期，加息落地的可能性偏低。

　　中辉期货投资经理王维芒则认为，美联储9月加息的概率约为40%，年内重启加息的概率接近50%。美国就业数据已经显现走弱迹象，叠加30年期美债收益率触及多年高位，金融稳定构成政策硬约束，加息需要油价再度冲高且CPI环比连续超过0.4%。

　　贵金属价格快速上涨后，市场对其后续走势的分歧加大。美国商品期货交易委员会发布的持仓报告显示，7月28日至8月18日，管理型资金、其他类别资金合计净买入黄金期货222亿美元。这轮买盘由两部分构成：做多增仓贡献136亿美元，空头回补贡献86亿美元。

　　“贵金属价格中长期上行的根基并未动摇，但短期涨幅过大，存在阶段性回调风险。”王娜表示，后续沃什在杰克逊霍尔央行年会上的讲话、日本央行政策动向、美国财政部回购美债的实际效果，都将影响贵金属价格。

　　王维芒分析，短期来看，金价在4650~4680美元/盎司区间积累大量获利盘。如果沃什的讲话释放“鹰”派信号，金价或小幅回调；若释放“鸽”派信号，金价则有望挑战更高位置。中期来看，全球央行购金托底，金价下行空间有限。

　　白银方面，王娜表示，本轮行情由金价主导，白银虽有光伏、氢能等工业需求托底，但2026年光伏装机增量回落，白银替代技术也限制了需求增长空间，只有工业端出现确定的需求增量，金银比才会修复。

　　“白银供需存在结构性短缺，库存也处于多年低位，但全球制造业景气度偏低，工业需求难以独立拉动银价上涨。”王维芒同样认为，短期金银表现分化格局仍将延续。