记者 | 张一诺
近日，多家知名机构三季度的13F报告出炉。
11月15日，高瓴旗下独立的、专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了截至2024年三季度末的美股持仓数据。
HHLR Advisors三季度前十大重仓股中，中概占据九席，分别是百济神州、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、富途控股。
图片来源：whalewisdom
此外，HHLR Advisors对持仓结构进行了大幅调整。从披露的13F文件来看，HHLR Advisors持仓数量从二季度的78只下降到第三季度的48只，清仓和减持了多只美国科技股。
与此同时，其持仓总市值从二季度的40.54亿美元增长到45.55亿美元，增长超过10%，这说明三季度HHLR Advisors持仓的股票涨幅较大。
从股价表现看，第一大重仓百济神州在三季度上涨57.36%，第二大重仓阿里巴巴上涨了47.39%。这些股票的显著涨幅直接带动了持仓总市值的增长。
HHLR Advisors对中概股压下重注，第三季度总共增持7只股票，全部为中概股，包括阿里巴巴、京东、唯品会、网易、携程、中通快递、富途控股。
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三季度以来，富途控股涨幅达到45.8%，携程、中通快递、唯品会涨幅均超过20%。
从加仓动作可以看出HHLR Advisors投资策略的转变。在第一季度时，HHLR曾出售了近90%的阿里巴巴股票，占比仅为0.23%，到了第二、第三季度大幅增持阿里巴巴，同时减持了拼多多，以及贝壳、外卖送餐Doordash、Saas龙头Salesforce等。二季度HHLR Advisors持有的中概股市值占比为85%，三季度进一步提升至93%，中概股在其持仓中占据绝对主导地位。
三季度13F数据还显示，HHLR Advisors的持仓主要围绕科技和电商进行布局。对于电商股，三季度大幅增持阿里巴巴，同时减持了拼多多。拼多多首次进入HHLR Advisors前十大重仓股的时间是2022年第三季度，到今年三季度拼多多股价平均涨幅达到118%，HHLR Advisors此次的减持或出于锁定利润和规避风险的考虑。
除高瓴外，国内私募巨头景林的最新美股持仓也增持了中概股。
景林资产旗下子公司在美国证监会网站上披露的最新美股持仓报告显示，景林今年三季度大幅减持美股头寸，重点减持了微软、台积电、英伟达等公司。与此同时，还大幅增持了中通快递等多家中国公司股票。以持仓占比计算，景林增持最多的是苹果，中通快递、腾讯音乐、阿里巴巴和好未来紧随其后。新进持仓的6只个股是传奇生物、SE、谷歌、百济神州、辉瑞和戴尔科技。
不过，景林的美股持仓总市值有所下滑，从二季度末的37.95亿美元下降至31.51亿美元，约合人民币227.8亿，降幅达16.97%。在三季度之前，景林的美股组合市值已经连续第7个季度保持增长，从2022年三季度不超过15亿美元的规模，增加至今年二季度近38亿美元。从市场表现来看，此次景林的持仓市值下降更多来自于主动减持美股头寸。
同样增持苹果的还有资管巨头贝莱德。其在三季度继续增持美股科技七巨头，其中对苹果增持4340万股、微软750万股、英伟达1235万股、亚马逊1855万股、Meta98万股、特斯拉466万股和谷歌A+C的621万股；减持礼来151万股。此外贝莱德增持伯克希尔哈撒韦259万股。
截至三季度末，贝莱德13F报告持仓市值为4.76万亿美元，上次为4.42万亿美元。
与景林、贝莱德大幅增持苹果截然相反，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司13F报告显示，该公司在第三季度减持苹果股份1亿股至1.985%。
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苹果仍是最大持仓，持仓占比降至26.24%。伯克希尔的前十大持仓标的占总市值的89.68%，分别是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保险和德维特。
巴菲特在今年第一季度便已经开始减持苹果公司股票。在5月份的伯克希尔股东大会上，他暗示这是出于税收原因。巴菲特指出，从长远来看，如果美国政府希望填补不断攀升的财政赤字而提高资本利得税，那么今年出售“一个小苹果”将使伯克希尔的股东受益。
截至2024年9月30日，伯克希尔的美股持仓总规模为2663.79亿美元，较二季度末时的2799.69亿美元再度下滑约136亿美元，这也是连续第三个季度下降。
