纳斯达克100指数由于其高增长性，很适合作为组合中的进攻资产。

为了降低组合回撤，需要搭配与纳指低相关和负相关资产形成组合。

相关系数

在之前的帖子写了相关系数含义：大类资产配置的数学原理及实践 

在指定时间区间，任意两只基金净值涨跌幅之间的相关性系数，相关性系数在【-1，1】之间。

1：完全正相关，一个资产上涨，另一个也上涨。

-1：完全负相关，一个资产上涨，另一个下跌。

0：没有相关性，两个资产的收益互不影响。

纳指与其他资产相关系数

图中的3代表一个纳指基金$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)A人民币(OTCFUND|016532)$，通过第三列可以看到各资产与纳斯达克指数的相关系数。

可以有如下结论：

1. 标普500与纳斯达克100指数相关性超过0.9，几乎没有降回撤效果

2. $华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$与纳斯达克100指数相关系数0.79，分散风险效果显著好于标普500

3.债券、黄金、豆粕以及$永赢股息优选C(OTCFUND|008481)$是负相关资产，有很好的配置价值

4. 债券资产中，与纳斯达克100指数负相关效应最强的是长久期利率债$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$

5. 价值型基金与纳斯达克100指数相关系数普遍小于0.1，几乎是不相关资产，同样值得配置。如$南方红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$相关系数0.02、$景顺长城价值边际灵活配置混合A(OTCFUND|008060)$ $融通成长30灵活配置混合A(OTCFUND|002252)$相关系数0.05

6. 国内市场的中小盘基金相关系数0.2左右，有一定配置价值

十拳灵活最新的大类资产配置比例

$十拳剑灵活配置$采用如下大类资产配置。

考虑到美股和A股的不相关性，采用1:1的比例配置。

组合中提升了A股中的价值型基金比例来将波动率降低到与美股部分相当。

#组合回测# 

十拳超稳大类配置

为了有更强的对冲效果，那么低波动率的债券基金应该配置更大的比例。

$十拳剑超稳星$完全体现了风险评价原则，大幅增加了低波动率债券基金的比例。

#高盛：继续高配A股市场##吴清：长期、短期投资我们都欢迎##北京商报：慢牛并非要为市场降温#