注明姓名、公司、职务、部门，通过概率更大。

2024年11月29日，美国商务部（Commerce）宣布对来自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南四个地区的晶体光伏电池（不论是否组装）组件的反倾销税（AD）初裁公布。高额的税率靴子落地，意味着中国企业将很难借助上述地区制造能力，出口到美国。

文件显示，柬埔寨的税率统一为125.37%，马来西亚地区的税率从0%到81.24%。泰国地区税率从77.85%到154.68%。越南地区税率从53.3%到56.51%。

下面的数据能看出，中国大部分在东南亚地区的公司都有较高税率。初裁结果，已在中国各个光伏企业的预料之中，隆基绿能董事长钟宝申在此前称，过去因为各种贸易政策的限制，从中国直接出口美国的产品几乎是0。从东南亚出口到美国，税率也将越来越高，最终裁决结果可能和此前的提议税率不会有大差别，越南及马来西亚、泰国的组件进入美国已不具备条件，后两者的电池还有一定机会。

美国这轮制裁将在明年年中正式落定，因此按照过去2023年的东南亚地区输美数量和总额来看，新的制裁会影响36.38GW的东南亚对美出口组件电池产品，120亿美元生意。

当然组件生意做不了，可能电池还能勉强做一些。

在美国做组件业务的中国公司，目前有一些补充措施，来避免因为东南亚地区无法出货遭受的损失，而实现当地销售。但由于在美国的销售额并不低，因此是否能完全通过建厂或者其他方式将过去的总量维持住，还是一个未解之谜。

中国的龙头企业，现在大部分在美国已设厂，如隆基、晶澳、天合、润阳等都有布局。第二，通过其他渠道进口到美国。毕竟美国市场的整体需求还是存在的，通过更多元化的进口方式来实现高溢价和高回报，这是谁也不会放弃的事情。

晶澳称，美国市场仍会持续出货,还有订单交付以及部分库存,后续如果美国对东南亚四国的双反税率较高,公司可以从美国组件工厂发货满足供应。同时,公司也在考察美国和东南亚四国之外其他国家的产能投资机会。

晶科对于后续美国市场的走势似乎并不太担心．其表示，三季度美国市场占比较高，预计四季度保持正常水平。公司长期看好美国市场需求，总体保持5-10%出货占比。展望明年，公司在美国市场会持续利用产品和产能的优势，努力提升当地市场影响力和供货能力。美国针对东南亚的反倾销关税裁定，预期会对明年美国市场价格产生一定影响。由于受到新增关税以及UFLPA追溯成本等因素对供需造成的影响，预计美国市场组件价格将整体保持持续向上的趋势。

晶科美国2GW组件产能有望今年底完成产能爬坡，预计明年会有所放量，未来本土制造的品牌对美国市场拓展和市占率提升有积极作用。该公司除了东南亚基地之外，在今年已完成中东产能项目协议签署，目前项目在推动执行阶段，计划明年上半年相关基础设施动工建设，预计后年上半年达产。不过中东地区的产能主要还是满足当地和周边的需求，出口到美国的概率很小。

隆基绿能方面，其在美国的合资工厂运营状况良好,目前美国地区的产品主要通过合资工厂来生产,由于是美国本土制造,其供应保障和稳定性会更高。事实上，美国市场主要由项目的IRR来推动。在光伏制造方面,美国也给予了很多补贴,同时在其他方面又设置了一些壁垒。因此最安全的方式是企业在美国当地拥有产能,这会使贸易壁垒的限制风险降低,这也是隆基目前采取的策略。

由于特朗普即将上台就任，未来对于美国地区的新能源政策存在不确定性，因此如天合光能已就把刚刚建成的美国组件厂资产出售，并换取了买方的一部分股权，未来可继续与合作伙伴共同获得该厂所产生的投资收益。

隆基在美建厂之初选择的就是合作模式，因此暂时没有出售工厂的必要性。