经过一段时间的震荡后,上证指数继续上攻并相继站稳3300点、3400点整数关口,市场赚钱效应整体走高。从市场表现来看,虽然在大盘反攻中部分前期强势行业出现分化,但资金依旧保持较高热度。在经过板块轮动后,资金有望继续在主赛道中寻找趋势机会,券商以及新能源电力等板块值得持续关注。
在市场持续活跃背景下,券商板块迎来持续催化。基本面看,第三季度43家上市券商实现营业收入1364亿元,同比增长21%,环比增长6%;实现归母净利润395亿元,同比增长41%,环比增长14%。
值得一提的是,交易所披露2024年9—10月A股新增开户数分别为183、685万户,环比增长83%、275%,同比增长37%、484%。10月开户数大超预期,热度接近2015年二季度,披露时点亦超预期。个人投资者作为核心增量资金的市场下,交易端和业务端均更利好券商,券商净资产收益率有望超过2021年。
10月以来,市场成交额保持高位,叠加低基数,预计券商单四季度业绩同比增速明显强于三季度,业务弹性来看,权益自营随着市场上涨率先反映,持续较高的交易量将驱动经纪业务高增,伴随股市向好,大财富管理业务景气度有望回升,券商净资产收益率或持续回升,基本面向好。目前板块机构配置和估值仍位于较低水位,稳增长和稳股市积极政策有望持续,券商业绩向好,叠加个人投资者对券商板块的偏好,继续看好机会。
短期来看,A股交投活跃度和市场景气度维持高位,券商业绩基本面弹性逐步兑现。中长期来看,稳增长政策发力下,经济基本面有望改善驱动权益市场持续向好,券商板块中长期业绩有望回归增长通道,看好券商板块迎来基本面与估值共振向上。
除此之外,并购重组成为券商板块的一个重要趋势。例如,国泰君安和海通证券的合并,以及其他券商的并购案例,均获得了市场的高度关注。预计未来行业或迎来并购窗口期,行业集中度有望显著提升。
从行情趋势来看,以证券ETF龙头为例,截至午后开盘整体走势低开低走,不过从均线上来看依然呈现明显的多头趋势,并且MACD指标构成了金叉,后续有望持续走高。量能方面,成交量在价格上升过程中有所增加,尤其是在突破关键阻力位时,成交量的放大表明市场参与者对价格上涨的认可。
展望后市,券商板块的业绩在2023年显示出持续修复的趋势,预计这一趋势将在2024年得到延续。在市场情绪提振和政策利好的双重作用下,券商板块的估值有望得到修复,尤其是那些具有并购重组预期的个股。随着行业供给侧结构性改革的加速,券商行业的集中度有望进一步提升。头部券商由于其规模效应和更强的盈利能力,预计将在市场竞争中占据更有利的位置。同时,行业并购重组的加速也将进一步推动集中度的提升。
总的来说,券商板块的未来发展趋势整体向好,政策支持、业绩修复、行业集中度提升、业务创新与转型、机构业务增长、科技赋能以及国际化发展等因素,都将成为推动券商板块持续发展的重要动力。对这一块感兴趣的朋友们可以关注下$证券ETF龙头(SZ159993)$,把握时代发展的机遇!#芯片板块持续爆发!还能上车吗?#