2023年上半年市场冲高回落,宏观经济复苏力度在二季度转弱,而较强的政策预期未能如期兑现,致使市场在报告期中后期开始回调。从2022年11月疫情政策优化以来,参照欧美疫后复苏路径,国内经济随着多场景需求的恢复迎来快速复苏,市场在此预期下开始走势较强。然而,二季度以来,边际不断转弱的基本面数据提醒市场重新定价,而预期较强的稳增长政策亦迟迟未能及时推出,市场继续震荡走低。在经济基本面亮点不多的情况下,主题性行情此起彼伏,热情高涨,比如人工智能催化下的TMT、“中特估”等,成为上半年市场的重要投资机会。随着上半年接近尾声,一方面,投资者预期边际走弱的经济复苏力度将提升7月政治局会议稳增长措施的概率;另一方面,市场业已反应基本面的悲观预期,且报告期末的库存周期有接近底部迹象,主要指数开始筑底震荡。报告期内,本基金保持对标的指数收益率的紧密跟踪,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标。
在投资策略方面,作为跟踪创业板指数的被动型投资产品,本基金采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。本基金以获取创业板市场优质核心资产的长期收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下,构建紧密跟踪标的指数的投资组合。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高,成长性突出,兼具价值尺度与投资标的的功能。