1. 整体业绩表现优异：
• 营收增长稳定：前三季度实现营业收入967.75亿元，同比增长16.64%。这主要得益于生猪出栏量的增加以及生猪价格的回升，使得公司的销售收入得到了显著提升。
• 利润大幅增长：归属于上市公司股东的净利润104.81亿元，同比增长668.90%。其中，第三季度实现营业收入399.09亿元，同比增长28.33%；归属于上市公司股东的净利润96.52亿元，同比增长930.20%，盈利水平大幅提升。
2. 成本控制成效显著：
• 养殖成本下降：公司在成本控制方面一直表现出色，2024年年初至今，生猪养殖完全成本呈持续下降趋势，8 月已降至13.7元/kg左右，相较于年初，降本2元/kg，降幅超10%。这主要是由于前期饲料原材料价格下降在养殖成本中的逐步体现，以及公司生产指标的持续改善。
• 成本优势明显：与同行相比，牧原股份的养殖成本处于较低水平，这使得公司在市场竞争中具有更大的优势，能够在猪价波动的情况下保持较好的盈利能力。
3. 生猪出栏量增加：2024年前三季度，牧原股份共销售生猪5014.4万头，同比增长6.67%。公司通过不断扩大养殖规模，提高了市场占有率，为业绩增长提供了有力支撑。
4. 行业景气度回升带来机遇：
• 猪价上涨：2024年以来，生猪市场行情不断回暖，猪价整体呈上涨趋势。虽然7-9月猪价相较于前几个月有所下滑，但均保持着同比增长的势头。生猪售价的提升结合成本的下降，使得牧原股份的盈利水平大幅提高。
• 消费旺季支撑：随着四季度传统消费旺季的到来，猪肉需求有望增加，将对猪价形成一定的支撑，这对于牧原股份的业绩持续增长具有积极意义。
5. 企业发展信心充足：
• 股份回购计划：9月26日，牧原股份发布公告称，拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购总金额30亿元-40亿元，回购股份拟全部用于员工持股计划或股权激励计划。这显示出公司对未来发展的信心以及对公司价值的认可。
总体而言，牧原股份2024年三季报表现亮眼，公司在成本控制、出栏量、行业景气度等方面均具有优势，未来发展前景值得期待。但同时，生猪养殖行业具有较强的周期性，猪价的波动仍然是影响公司业绩的重要因素，需要持续关注市场动态。
