2023年2月工业增加值当月同比增长18.77%,前值-9.79%;当月环比增长0.12%,由于去年大的疫情影响是从2022年2月开始,而今年1月恰好是国内春节叠加第一波疫情高峰,这两个月的数据存在很大的技术影响。以环比数据来看,我们当前经济复苏仍然保持平稳态势。2月PMI指数为52.60,持续保持在50以上,印证了我们之前所说两到三个月恢复的预期。2月PPI同比增长-1.40%,前值-0.80%,环比增长0.00%;CPI同比增长1.00%,前值2.10%,环比增长-0.50%,目前看到的数据正在逐渐印证经济修复预期。2月M2同比增长12.90%,M1同比增长5.80%,社会融资规模存量同比增长9.90%,目前流动性仍然整体宽松。2月末外汇储备3.13万亿美元,对外贸易人民币直接结算范围逐步扩大。今年经历了1月春节及疫情高峰之后,自2月起,国内经济逐渐开始复苏,3月已经逐步进入修复快车道。年初以来基本面和市场预期有所反复,主要体现在消费复苏的斜率上,但市场对整体趋势并无分歧。当下部分顺周期部门仍然处在企稳阶段,劳动力市场有一些滞后反应,但从出行等板块来看,消费内循环已经开始发挥作用,预计后续随着居民收入改善,消费复苏将逐渐加快。2023年一季度市场主线有所轮动,从年初的普涨转为2月开始的科技成长,当前在TMT板块上存在一定的交易拥堵,上证指数、深证成指、沪深300、中证500、创业板50和科创50的收益率分别为5.94%、6.45%、4.63%、8.11%、-0.61%和12.67%。
本基金为中证500增强型指数基金,在力求有效跟踪标的指数的基础上,通过主动化投资管理,力争获取超越指数表现的投资收益。在报告期内,本基金结合申购赎回情况,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用主动量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。