32万亿元规模的险资正在加速进入A股市场。
近日，2024年三季度保险业资金运用情况披露。数据显示，截至三季度末，保险资金运用余额32.15万亿元，其中人身险公司股票配置余额2.18万亿元，同比增长17.24%；财产险公司股票配置余额1506亿元，同比增长14.89%。
这一趋势有望延续。
在今年9月26日，《关于推动中长期资金入市的指导意见》出炉，其中指出：建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，为资本市场提供稳定的长期投资。
对此，多个金融机构发布了对后市的看法。
其中，东莞证券认为，在当前低利率环境下，固定收益品种整体收益率下滑，固收类资产的配置压力逐渐增大。三年长周期考核机制将提高险资对股票等权益类资产波动性的容忍度，2025年险资或适度增配股票和基金。
中国人寿认为，展望2025年，保险资金应坚持“基础配置做稳，风险资产做优”的总体配置思路。权益投资坚持风格均衡化、策略多元化，把握好配置节奏和投资的安全边际。
作为中长期资金，险资投资A股的投资期限较长，资金量较大，希望获取长期稳定的收益，宽基指数或更符合其口味。首先，宽基指数的代表性使得其能够全面反映市场的整体表现，险资通过投资宽基指数来获取经济整体向上的贝塔收益，降低选股的风险。此外，宽基指数的流动性好，这对于险资来说尤为重要，因为这类资金体量大，且在特殊情况下对流动性要求高。
在宽基指数中，中证A500指数近期吸金能力强悍。根据财通证券统计，10月15日至11月22日，市场除中证A500外的主要宽基ETF出现资金流出，其中上证50+沪深300+中证500+中证1000ETF净流出1155亿元，而中证A500ETF吸筹1359亿元。
相较于侧重于市值标准的中证A50、沪深300等传统指数，中证A500指数在构建策略上强调行业的均衡分布、ESG、互联互通机制。中证500指数纳入了500只市值较大、流动性良好的股票，排除了ESG评级较低的证券，优先选取细分领域领军企业，并提升了新兴生产力公司的比例。这一策略确保了中证500指数的高市值代表性、强劲的成长潜力，并紧密贴合了时代的发展潮流，使其成为中长期资金入市时极具吸引力的投资选择。
中证A500行业相较于沪深300、中证500、中证800覆盖度更好
资料来源：Wind，截至2024.11.20日
对于看好中证500指数未来表现的投资者而言，南方基金推出的$中证A500ETF南方(SZ159352)$ 及其联接基金（A类代码：022434，C类代码：022435）值得关注。该基金组合不仅拥有低廉的运营成本，年管理费仅为0.15%，托管费也仅为0.05%，而且南方基金还以实际行动表达了其对产品的高度信心，自购5000万元，并承诺至少持有一年。
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