近期 A 股市场剧烈震荡，上周沪指跌1.91%，深证成指跌2.89%，创业板指跌3.03%，先扬后抑的行情在上周五急转直下，周线2连阴且下穿5周均线，市场氛围高度紧张。
光大证券以长远视角率先表态，虽有短期波动，但中长期向上趋势未改，历史已多次证明短期波动难以扭转大势，这给投资者吃下了 “定心丸”，避免过度恐慌。东吴策略则聚焦政策节点，年底中央经济工作会议与明年两会期间，增量政策将陆续出台，政策连贯性使预期难被证伪。市场逻辑将依 “预期政策拐点 — 预期斜率变化” 路径演绎，顺周期风格或迎配置良机，为投资者提供了基于政策周期的市场分析思路。
从历史经验看，短期行情可关注成交与换手数据，因其反映资金博弈和市场活跃度，能预示短期走向。中期则受基本面驱动，科技制造与中高端制造因基本面优势或成主线。中信证券洞察到市场结构变化，定价主力正从个人投资者向机构投资者转换，建议短期用低估值顺周期品种过渡，待信号明确后增配绩优成长和内需消费板块，为投资者不同投资周期的资产配置指明方向。
在此背景下，投资者对上证指数年内点位预期趋于理性和分散。复杂市场中，均衡资产配置重要性凸显。中证A500按行业中性选股，含众多新质生产力行业，能代表新质生产力并反映资本市场与产业转型变化。它借鉴标普500方案，选取行业与细分领域龙头股，基本面支撑强劲。
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