关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.57%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。

2、万得全A市净率：1.62倍，处于39.53%分位数（历史1.28-2.14，再跌20.99%达到近10年最低，涨32.1%创近5年新高），360互联+在宽基中涨幅靠前。

3、可转债均价：124.165元，处于51.18%的适中区域（历史94.741-152.232）。

周五最后一只靴子落地：

1.财政重点发力“化债”；

2.拟新增6万亿+切出4万亿+展期2万亿=12万亿，力度低于市场乐观预期，略好于悲观预期；

3.同时表示，未来中央还有举债空间，房地产交易税正在走减免流程，未来仍有发力空间。

从市场反应看，A股和港股顺周期跌幅偏大，周五夜间A50期货也出现较大跌幅，预计市场需要一段时间来消化。但小盘股和芯片等国产替代概念依旧活跃，市场仍有一定热度。

消息方面，白酒龙头大红包，堪称中国印钞机：

贵州茅台拟以实施权益分派股权登记日的公司总股本为基数，进行2024年中期利润分配。每股派发现金红利23.882元（含税），合计拟派发现金红利约300亿元（含税）。

基少看了下，不含本次分红，贵州茅台2001年上市以来，累计分红27次，净利润平均分红比例为60%，累计分红3014亿元，是上市募集资金的134倍！

如果上市当日买入1万元，至今分红+股价上涨资产已达374万+，妥妥的中国印钞机!

8日，离岸人民币小幅贬值，主力净流出871亿，再度放大，市场整体下跌，房地产、券商等顺周期跌幅靠前；南下资金净卖出30亿元，港股震荡下跌，地产、科技领跌。

8日夜间，黄金下跌0.52%，白银下跌1.35%，ICE布油下跌2.29%，美国十年期国债收益率走低至4.306%，道琼斯指数上涨0.59%，纳斯达克100指数上涨0.07%，中概互联大跌6.71%，A50下跌0.87%。

大中型市值美股中，特斯拉上涨8.19%，开市客上涨3.27%，表现靠前；大中型中概股普遍下跌，富途下跌13.02%，贝壳下跌10.68%，拼多多下跌6.4%，美团下跌4.05%，跌幅偏大。

一、可转债上市

1.英搏转债

新能源汽车动力域，新能源汽车、MCU芯片等概念，规模8.17亿元，AA，转债税后本息为120.78元，质地一般，转股价值142.5元，合理价值为142元-146元。

类似转债：麦米转2、卡倍转02。

2.洛凯转债

断路器零部件供应商，智能电网概念，规模4.03亿元，AA-，转债税后本息为118.42元，质地一般，转股价值95.86元，合理价值为118元-122元，规模偏小，可能被炒。

类似转债：中能转债、宏发转债。

求稳可以采用回落卖出方式止盈，其中英博转债可以待14：47分打开涨停后再操作；洛凯转债冲击涨停、连续涨停概率较大，可在涨停打开后再实施回落卖出。

二、特色老债

1、双低转债【偏安全】

美锦转债、双良转债、万凯转债、希望转2、利元转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

冠中转债、金埔转债、海环转债、亚泰转债、泰福转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

道氏转02、艾录转债、宇邦转债、强力转债、鹿山转债。

4.闻泰转债下修到底，参考价值120元；能辉转债董事会提议下修，如果下修到底，参考价值为118元。

8日可转债等权下跌0.08%，溢价率中位数为22.57%,小幅震荡。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

三、估值分析