$科创100ETF基金(SH588220)$9月初A股“开门绿”,大盘再一次失守2800点,让不少人心生忧虑。然而,回顾今年的历史行情,我们发现2800点以下的A股其实已经处于一个相对底部区域,无需过于慌张。
年初,沪指也曾一度跌破2800点,但随后迅速开启了反弹模式,连续四个交易日上涨。尽管这波反弹并不扎实,市场经历了一波恐慌式下跌,但最终在2月5日触及2635点的年内低点后,迎来了一波强劲的春季躁动行情,将大盘带回了3100点之上,其他板块也迎来了大涨。
通过复盘年初的这波行情,我们可以发现,前期跌得最惨的板块往往能在后续的反弹中抢跑,成为弹性最大的板块。例如,在今年的春季躁动行情中,深成指和创业板指等前期跌幅较大的指数反弹幅度都超过了20%,其中科创100指数最大反弹幅度甚至达到了30%以上!因此,当下咱们也可以关注这些在市场下跌中跌幅较大的板块,以在反弹中获取更高的收益。
那么当下市场,科创100指数再一次回到了历史低位,这一回它能否再一次成为反弹急先锋呢?目前随着银行板块的回调,市场呈现出“一鲸落,万物生”的局面。在此背景下,科创100与科创新能源等成长风格板块逆市上扬。从行情上来看,科创100指数已经连续三天小幅上涨,累计涨幅超过了2%。虽然说这几天的K线均出现了不短的上影线,但是K线重心依旧在逐渐抬升,成功突破了5,10两根均线。从MACD指标来看,快慢两线形成水下金叉状态,也表明后续指数有望进入上行阶段。总的来看,目前指数依旧在底部区间内进行小级别的上行,行情能否演变为大级别的反弹行情依旧需要时间验证,但目前依旧是个不错的抄底机遇。
从宏观经济层面看,制造业PMI低于49.2%的时段往往预示着市场即将迎来反弹。这一规律为9月市场的成长风格重启提供了有力的宏观背景。同时,随着美联储降息的临近,A股面临的内外部流动性环境有望边际改善,市场结构性机会将有所增加。市场资金流向的切换也是成长风格重启的重要因素。此前,资金主要流向防御性的红利低波板块,但随着市场环境的改善,传媒、电新、电子、计算机等板块重回活跃。这一切换为成长风格板块提供了充足的资金支持,也为其后续上涨奠定了坚实的基础。
结合中报业绩,半导体板块受益于消费电子旺季的来临和全球半导体周期的启动,在业绩的支撑下有望迎来反弹机遇。今年二季度,半导体及链条相关公司的业绩表现良好,与安卓手机补库周期有明显关联。未来,随着算力需求的爆发,半导体设备将迎来持续增量,为板块业绩的持续增长提供动力。
科创100指数作为成长风格的代表,一键配置成长风格高弹性、高景气度方向,囊括了电子,新能源以及创新药等新质生产力核心标的。今年上半年,科创板研发投入再创新高,为指数的长期增长提供了强大的动力。随着市场结构性机会的增加,科创100指数有望成为市场新一轮的主线。#上半年六大行个人房贷缩水超三千亿##固态电池概念延续强势 你看好吗?##九月基金投资策略#