我的《手把手教你做指数投资  指数基金+公司组合》书中在基本面策略指数基金章节中，用十只策略指数组成的合体做出来的全收益，从2009年至2018年的净值从1元到3.7531元，沪深300全收益指数从1元到1.9943元。

在2011年和2018年沪深市场下跌超过25%的情况下，Smart Beta策略组合下跌都不超过20%。

Smart Beta策略主要包括基本面、价值、红利、低波、质量、动量因子等。随着Smart Beta策略指数基金越来越多，投资者可以轻松做出多种策略组合。从2019年以来，Smart Beta策略全收益指数的表现如何？

如图，总结了十只Smart Beta策略指数，包括中证红利指数、标普A股红利指数、红利低波指数、沪深300价值指数、基本面50指数、恒生A股行业龙头指数、中证A50指数、国信价值指数、红利潜力指数、中金优选300指数，与沪深300指数进行对比。有基本面、价值、红利、低波、质量策略，没有动量策略。

备注一下，因为央视50指数的成分公司不再更新，用最新的中证A50指数代替，巧合的是虽然期间涨跌幅度不尽相同，但统计区间两者的全收益指数都收益了43%。虽然收益相同，但不更新总不踏实，未来就用中证A50指数代替央视50指数了。

2019年1月1日至2024年6月20日，十只Smart Beta全收益指数组合平均收益64.29%，沪深300全收益指数收益30.91%，超额收益显著，以此制作曲线图放在一起太杂分不清楚，所以只制作了中金优选300全收益指数、沪深300全收益指数和Smart Beta全收益指数的对比。

多种策略组合的收益，稳稳战胜了指数。均衡策略的中金优选300指数的收益，与策略指数组合相近，无论是从自然年度分析，还是从总收益分析，几乎同涨同跌，幅度非常相近。可波动上，Smart Beta组合的上涨小、回撤小，即波动最小最稳定。

从2019年1月1日至2024年6月20日的收益64%，年均复合收益率也在9%至10%之间了。

相比基本面非常好的QDII基金，也是非常有实力的。

Smart Beta策略组合仅落后美国的纳斯达克100ETF上涨了220%多、标普500ETF上涨了140%多，美国消费LOF上涨了接近90%。如果算上商品的黄金ETF上涨了90%左右，都是比不上的。$国泰纳斯达克100指数(OTCFUND|160213)$$华宝标普美国消费人民币A(OTCFUND|162415)$$华宝标普中国A股红利机会指数A(OTCFUND|501029)$

其余的？日本、印度？Smart Beta策略组合的收益都能够战胜的。日经225ETF在2019年初还没成立，但可以照着日经225指数推算，上涨了40%左右。印度LOF上涨了70%左右，收益相仿。德国DAX30ETF上涨了接近50%。

别国不像美国，看着上涨很好，可能本币贬值；别国的指数基金的摩擦成本费用，以及跟踪误差，都不如美国的好做，所以只是看起来很好。

所以，做基金组合选择Smart Beta策略指数基金足够可以战胜九成以上的机构参与者；全球配置从美国市场选择就足够了，别国全球公司也较少。

像华宝证券的指数因子优选的投顾组合，采用的是Smart Beta指数基金策略、全球优秀指数和债券基金做成的组合，收益都稳稳的。

华宝证券的指数因子优选投顾组合的阶段业绩成立以来，也战胜了多数投顾组合的业绩。未来能否持续？只要底层逻辑持仓不变，就可以稳稳的收获，如果底层逻辑持仓变了会换，或者自己做自己的基金组合。

因为自建组合有个弱点，就是自己的定投资金，经常不愿意买上涨的，总买下跌的基金，从而破坏了组合的结构，而投顾组合解决了这个弱点，当然投顾组合的成分基金组合一定要保持稳定，需要定期或不定期地跟踪。如果可以，一键买入，长期取得稳定的收益。