2023年一季度,随着疫情对经济的影响逐步消退,宏观经济运行已呈现回升态势,消费和地产数据明显修复,基建投资保持较高增速,A股主要市场指数取得了正收益。从经济周期看,国内经济已经从衰退后期步入复苏早期,国内经济和政策预期的低点已过。随着后续经济数据和政策落地验证,基本面全年趋势性改善的预期拐点将确立,市场将重新凝聚共识,夯实A股全面修复的基础。海外方面,高利率风险在金融领域显现,或成为美联储结束加息新变量,美联储结束加息预期加快,预计外资流入的态势仍将保持。从估值性价比来看,权益资产无论横向比较还是纵向比较,A股估值仍然具有较大吸引力,我们认为当前位置机会大于风险。
报告期内的基金投资运作严守基金合同,在考虑到外部环境因素的扰动以及疫情冲击带来的不确定性,分散配置行业,重点配置了低波动、高分红的优质上市公司,行业集中在食品饮料、电子、电新、家电、传媒等板块,降低系统性风险对组合的影响,同时认真对待投资者申购、赎回等事项,保障基金的正常运作,为持有人争取更高的收益。