据新华社消息，11月18日-20日，第二十一届中国国际半导体博览会(IC CHINA2024)在北京国家会议中心正式开幕。中国半导体行业协会高级专家在博览会上表示，过去35年中，全球半导体市场规模增长近20倍，年均增速达9%。到2030年，全球半导体市场规模有望增长到1万亿美元，年均复合增长率达到8%。在半导体产业的背景下，哪些细分领域的发展可以跟踪？如何看待产业中上游MCU、面板近期的供给和需求情况？
今天我们邀请到了山哥，从专业角度为大家分析半导体板块的创新进展和市场表现~
郑巍山
根据Wind数据，申万半导体指数在10月上涨19.36%，11.1-11.15上涨2.04%。具体来看，申万模拟芯片指数10月上涨16.40%,11.1-11.15下跌4.03%。数字芯片指数10月上涨17.30%，11.1-11.15下跌0.90%。
本轮9月底-10月初的上涨主要或受益于宏观层面政策力度较大。而2024.10.15-10.31申万半导体指数上涨9.89%，而同期上证指数下跌0.14%（数据来源：Wind）。我们认为，10月中下旬后明显科技板块跑赢大盘主要原因是，一方面从上到下，科技行业发展在长期国家战略和未来大国核心竞争中具有较重要位置；另一方面，9月24日出台《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，从政策层面支持的“并购重组”推进了半导体行业的发展，据Choice数据，截至11月8日，今年以来共有84家半导体行业公司披露了并购重组相关公告。
赛博探索者
根据央广网报道，半导体行业成并购重组核心领域，产业整合加速推进。请问巍山总如何看待半导体产业的并购情况？半导体各细分领域未来发展又怎么看？
郑巍山
从产业发展趋势和阶段来看，诸多半导体细分领域确实走到或即将走到行业并购的阶段，而最新发布的政策支持，引导了这个过程。我认为，并购和自主可控（如：国产AI、汽车电子、信创、智能手机操作系统）或是未来一段时间科技行业的重要发展方向。此外，我也分享一下对以下两个细分领域发展的看法：
（1）以设备、晶圆制造为主的自主可控可能会进一步发展演化；
（2）以手机等消费电子产品复苏预期为一个方向，那么或有利于半导体和消费电子行业表现。
从目前全球AI产业链的阶段来看，核心还是继续等模型能力的提升。总结来看，半导体产业的基本面仍旧是除了AI需求以外，其他需求短期相对放缓，不过值得关注的是国产化有加速发展的趋势。
未来界线
据财联社报道，从湖北省科技厅获悉，湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布关键核心技术成果——全国产自主可控高性能车规级MCU(微控制单元)芯片DF30，填补国内空白。请问MCU芯片目前价格趋势如何？
郑巍山
根据我们调研，2024年2月以来，多款ST典型芯片料号6月以来价格基本已稳定，某海外半导体公司表示中国低端MCU价格持续承压，海外大厂8和32位MCU交期继续下滑，价格趋势环比持平。
虚拟诗人
面板市场近期供需市场表现如何？
郑巍山
在价格方面，10月上旬以来，电视面板价格保持稳定，在“以旧换新”补贴叠加“双十一”电商平台优惠双重刺激下，国内消费电视市场呈现向好趋势，虽然面板厂在10月控产力度有所减缓，但供给仍相对偏紧，促使LCD TV面板价格跌幅全线收窄，部分中小尺寸面板价格止跌。在进入11月后，国外传统节假日的陆续到来或促使短期需求持续旺盛。
在面板供给侧，根据CINNO Research数据，2024年10月国内高世代LCD面板生产线平均稼动率预计下调至72%左右。
基金经理
曾任职于国元证券股份有限公司、景顺长城基金管理有限公司、兴业基金管理有限公司，从事投资、研究相关工作。2018年10月加入银河基金管理有限公司，现任股票投资部总监、基金经理。
2019年5月起担任银河创新成长混合型证券投资基金基金经理。2020年2月起任银河和美生活主题混合型证券投资基金基金经理。2020年5月至2021年12月任银河臻选多策略混合型证券投资基金基金经理。2022年3月起任银河产业动力混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
投资理念
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