通信行业周报：间接蒸发冷却需求或大幅提升，持续看好AI算力!

【荐股业绩】间接蒸发冷却需求或大幅提升，持续看好AI算力!

　　国内互联网厂商大力投入AI，间接蒸发冷及液冷等需求或大幅提升

　　终端客户对AI智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度。BAT2024年前三季度总资本开支为867.21亿元，同比增长119.80%，2024Q3总资本开支为362.30亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。2024年服务器资本开支方面，据Omida数据，全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金，互联网厂商持续投入算力基础设施建设，算力集群高密度化发展，对服务器及机柜散热提出更高要求，有望拉动间接蒸发冷、液冷散热设备需求。

　　大模型使用成本再降低，互联网厂商应用竞赛加剧，AI应用落地加速继2024年12月中旬字节豆包大模型降价之后，12月31日，阿里云宣布第三轮模型降价，降幅高达80%以上。其中，Qwen-VL-Plus直降81%，输入价格仅为0.0015元/千tokens，创下业内最低价格。性能更强的Qwen-VL-Max降至0.003元/千tokens，降幅高达85%。按照最新价格，1块钱可处理约600张720P图片，或1700张480P图片。互联网厂商AI模型竞争加剧，持续降低模型使用成本，有望加速AI应用发展。

　　AI产业持续发展，重视AIDC智算中心产业链投资机遇

　　建议重视AIDC智算中心产业链：

　　附推荐个股2024年三季报每股收益业绩

　　【国产算力芯片】受益标的：寒武纪-U（-1.735元）、海光信息（0.656元）等；

　　【光通信】推荐标的：中际旭创（3.347元）、新易盛（2.322元）、天孚通信（1.763元）、中天科技（0.677元）、亨通光电（0.938元）；受益标的：华工科技（0.932元）、光迅科技（0.585元）、长光华芯（-0.360元）、源杰科技（-0.006元）等；

　　【字节/阿里/腾讯/百度等AIDC供应商】推荐标的：润泽科技（0.879元）、宝信软件（0.669元）；受益标的：光环新网（0.201元）、世纪互联（-1.189元）、奥飞数据（0.108元）、万国数据（-2.871元）、科华数据（0.516元）等；

　　【服务器电源】受益标的：欧陆通（1.548元）、麦格米特（0.754元）等；

　　【柴油发电机】受益标的：科泰电源（0.078元）、玉柴动力（0.164元）、泰豪科技（-0.235元）、潍柴动力（0.963元）等；

　　【变压器】受益标的：金盘科技（0.883元）等；

　　【液冷】推荐标的：英维克（0.474元）；受益标的：申菱环境（0.537元）、网宿科技（0.176元）、科华数据（0.516元）、高澜股份（-0.058元）、依米康（0.017元）、飞荣达（0.179元）等；

　　【铜连接】受益标的：博创科技（0.130元）、华丰科技（-0.106元）、沃尔核材（0.520元）、鼎通科技（0.565元）、神宇股份（0.379元）等；

　　【交换机及芯片】推荐标的：盛科通信（-0.186元）、紫光股份（0.553元）、中兴通讯（1.653元）；受益标的：锐捷网络（0.725元）等；

　　【服务器】推荐标的：紫光股份（0.553元）、中兴通讯（1.653元）；受益标的：浪潮信息（0.879元）、华勤技术（2.018元）、烽火通信（0.332元）。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦