HELLO大家下午好呀！

今日消息面:

中国12月财新制造业PMI 50.5，前值51.5（不及预期，利好债市）

个人住房公积金贷款利率开始下调。

午后延续股债跷跷板行情，债强股弱。A股三大指数均跌超2%，盘中7年以上活跃券收益率普遍下行4-6BP，10年期国债活跃券收益率下行至1.62%下方至1.6175%，30年期国债活跃券收益率下行5.7BP至1.8550%，再创历史新低（债券价格上涨）。

今日多头情绪（基金）浓厚，债市再次进入无锚阶段，配置盘和止盈盘并存，目前利率中长债基久期处于历史高位，也预示着债市波动加大、不确定性有所增加。短期内债市或许会有所波动，但有降息降准预期在，多头情绪浓厚，波动幅度不会过大，中长期来看在“宽货币”方向尚未扭转的背景下，2025年债市依旧是走牛情况。

个人看来中短债今天小小回调也可以上车（稳健型），超长端和长端利率债可以拿住。

一、今日市场公开操作

今日央妈操作:

7天逆回购：248亿，中标利率为1.5%

7天逆回购到期：2986亿

今日净回笼量：2738亿

DR007报1.65左右

资金情绪大幅趋紧。

二、国债期货

国债期货与债券价格成正向关系，越涨越好。

三、中国1-30年期国债收益率

全绿，晴天

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越跌越好。

四、银行间市场的主要利率债收益率

十年期国债收益率：1.62%，-4.4BP（国债收益率越跌，债市越涨）

五、债基ETF（先于二级市场反应）

利率债：晴

政金债券ETF、国开债ETF、十年国债ETF

信用债：多云

短融ETF、公司债ETF、城投债ETF

六、债市晴雨表

利率债：偏晴

信用债：偏晴（城投债晴，产业债晴，二级资本债晴，银行永续债晴，商业银行债多云）

同业存单：偏晴

七、目前数据产蛋预估

利率债:

短久期（0-3年）:预计大概率碎0-5蛋

中久期（3-5年）:预计大概率收-2到5蛋

长久期（5-10年）:预计大概率收40-50蛋

重仓超长国债:预计大概率收90-130蛋

信用债:

中短债:预计大概率收1-5蛋

中长债:预计大概率收5-12蛋

同业存单:预计大概率收1-2蛋

具体以收盘产蛋为准哦

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