—上周市场回顾—
上周市场高位回调,科创50强于中特估指数、强于沪深300、强于红利指数,电子、保险、券商跌幅较小。(数据来源:wind,2024/10/8-2024/10/11)$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$
美联储降息斜率或放缓。9月美国就业、通胀数据均高于预期,二次通胀担忧有所抬升,11月降息预期下调至25bps,年内降息预期下调至50bps;预计美国货币政策节奏对当下A股市场影响预计比较有限。
国内经济复苏仍有待政策发力。9月制造业PMI环比回升,但仍在荣枯线下,弱于季节性,内需处于低位,外需有走弱风险,去库缓慢;9月PPI延续环比负增长,同比降幅进一步走扩;A股2024年盈利增速仍有下调风险,但2025年盈利增速改善的概率在提升。$中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$
—近期要闻概览—
l 住房城乡建设部、金融监管总局日前联合召开全国保交房工作推进视频会议。会议指出,要加大“白名单”项目把关、推送、问题项目修复以及贷款投放力度,切实满足房地产项目合理融资需求。
l 据金融时报8日报道,从金融机构了解到,金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导,要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护,强化内控和合规管理,严控加杠杆。
l 上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准(试行)》,明确了科创板“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围、具体认定标准、核查要求、信息披露要求以及募集资金监管要求等事项。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$
—投资小贴士—
高位放量并回调,或构成短期市场区间上沿,定价驱动重回政策预期变化;政策中长期改善趋势形成共识,扩张力度和传导方式能否超出当前定价水平的预期或成为主要矛盾。$中信保诚中证基建工程指数(LOF)A(OTCFUND|165525)$
政策组合拳或意图打破负通胀预期。924金融政策新政及926中央政治局会议以来,增量政策意图修复股票、地产等风险资产价格,从而修复私人部门资产负债表,并进一步打破负通胀螺旋的担忧;财政政策当下聚焦化债和地产风险,修复地方政府资产负债表同时,也将释放资源修复企业现金流,关注后续增量政策力度、以及投向能否直达扩大内需。$中信保诚中证800金融指数(LOF)C(OTCFUND|013121)$ $中信保诚沪深300指数(LOF)C(OTCFUND|013120)$ $中信保诚中证500指数(LOF)C(OTCFUND|013119)$ $中信保诚多策略混合(LOF)C(OTCFUND|018561)$
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