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发表于 2024-09-19 16:24:48 天天基金网页版 发布于 上海
美联储降息落地!对国内市场有什么影响?

      美东时间9月18日,美联储宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平,市场关注已久的降息终于落地。美联储自2020年3月以来的首次降息后,美股冲高回落,三大指数小幅收跌;金价也冲高回落。(数据来源:wind)

     对于国内市场来说,美联储大幅降息对各类资产会产生什么影响呢?

     01 对A股的影响

      从流动性角度来看,美联储降息通常会改善全球的金融环境,导致资本成本下降,这会促使资金流入新兴市场,叠加当前A股市场估值处在偏低的水平,可能有助于A股流动性改善。但A股中长期走势或与基本面更为相关,降息对于A股基本面的提振仍需观察。

      行业方面,海通证券表示,本轮美联储预防式降息短期内或利好金融行业,同时食饮、美护等受到外资偏好的消费行业也有望跑赢;但从中期维度看,电子等科技行业可能逐渐占优。(海通证券《策略专题报告:本轮美联储降息特点及对A股的影响》)$中信保诚深度价值混合(LOF)(OTCFUND|165508)$

注:以上观点仅供示意,不代表对任何行业、板块的推介或投资建议。

    02 对国内债券市场的影响

    政策层面上,中美利差与汇率的相关性越来越强,美联储降息会使中美利差缩小,汇率压力进一步缓解,国内货币政策空间或将打开,有望推动中债市场持续走牛。此前,中国人民银行货币政策司司长邹澜表示,年初降准的政策效果还在持续显现,目前金融机构的平均法定存款准备金率大约为7%,还有一定的空间。$中信保诚至泰中短债债券C(OTCFUND|004156)$ $中信保诚增强收益债券(LOF)(OTCFUND|165509)$

    03 对黄金价格的影响

    此前在美联储降息的预期下,国际黄金价格已经走出了一波行情。美东时间9月18日,国际金价再度刷新历史新高,COMEX黄金价格一度冲至2627.2美元/盎司,之后有所回落。数据显示,今年以来,国际金价涨幅已经超过了25%。(数据来源:wind)

所以,虽然美联储降息利好黄金,但预计幅度有限,本次降息落地或出现利好兑现后的回调风险。中长期看,在全球“去美元化”、地缘冲突加剧等因素支撑下,黄金价格或仍处于长期上涨周期。$中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C(OTCFUND|020969)$ $中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A(OTCFUND|165513)$

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