#基金经理说#
大家好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，每周二下午直播，使我对资本市场的思考和认知不断精进，也让我更有责任去帮助每一位投资者，实现自己财富的增值。欢迎更多认可的朋友一起加入。
新的一周，我们继续先来聊聊市场。对于整体市场而言，7月底的时候我的观点就比较明确，即8月是最好的时间窗口，一方面政治局会议已经给了稳经济的预期，另一方面美联储加息落地，汇率企稳。
而从公布的经济数据看，PPI大概率在6月已见底，典型代表是市场的周期线已经开始修复。CPI目前看可能是7月，所以短期情绪上完全可以积极一些。
但是上周中我也说了，目前市场只有大金融在冲锋，其他板块依然没有太大的起色，核心是7月份公布的数据，体现得还是比较弱，核心还是需求端没有那么快跟上。
包括预期的地产政策，虽然各地纷纷表态，但细则实际上还未公布，所以看好金融线当然可以做，但不要盲目追高，逢调整再择机布局或是更好的应对策略。
回顾历史来看，每轮牛市的初期，企稳经济的突破口还是需求端，放开企业贷款，需求得到提升，消费崛起，企业盈利周期进入正循环。这也就是为什么总是金融先起，然后消费、成长共舞。
如果看不到明确的政策执行预期，那么指数上攻或就会暂有压力。有时候方向清晰了，但节奏未必如想象中那么快，还得走一步看一步。
板块方面，市场最靓丽的金融线，地产、银行和券商。地产上周已开始分歧，券商虽然有300亿“降准”刺激，但周五冲高回落，这周可能也会迎来反复。不过在没有其他主线出现时，市场的高度或也只能靠金融来打，喜欢博弈的朋友，还是可以考虑在调整时去择机逢低布局。
AI线虽然受压，但如今调整反而或是比较好的机会，例如芯片、智能车、大模型等方向，金融冲锋累了，又没有比较确定性的方向可以去攻，资金或还是会去主题炒作。
其他方向后续逐步再和大家分享，总之一句话，积极假设，小心求证。
$富国上证指数ETF联接A$ $富国中证全指证券公司指数(LOF)A$ $富国金融地产行业混合A$
*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金管理人给出的风险等级分别为：富国上证指数ETF联接为R3中风险，其余为R4中高风险。具体以销售机构为准。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
