#全市场首只中证A50指数增强来了# 站在当前这个时点,看好中证A50指数增强的投资价值:
(1)市场风格从小市值到大市值切换的趋势明显,中证A50指数大市值属性显著,配置性价比较高:在稳增长政策发力的大背景下,大盘、高 ROE 的龙头公司具备更大的盈利优势。叠加海外流动性预期宽松的背景下,以中证 A50为代表的大盘成长风格在经过近三年的调整之后,配置性价比较高。
(2)中证A50指数在优选龙头企业的基础上行业配置更加均衡:中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。相比于上证50、沪深300等指数,中证A50指数行业分布更加均衡,可以分享更多行业红利。
(3)中证A50指数通过ESG评价结果进行负面剔除,降低成分股暴雷风险:中证 A50指数引入ESG可持续投资理念,剔除了 ESG 评价结果在 C 以下的上市公司证券。不仅:契合我国绿色发展、碳达峰碳中和发展要求的 ESG 可持续投资理念,还降低了成分股暴雷风险。
(4)中证A50指数盈利预期增速较高:中证A50指数2024年预测EPS为2.01 元,预测EPS增速达到 20%,高于沪深 300、上证50指数同期水平。
(5)中证A50指数历史业绩优秀,当前估值处于低位:从长期历史业绩上看,中证A50 指数从2014年12月31日基日起至2024年4月3号的累计收益显著跑赢沪深 300、中证 500 等主流宽基指数。截至2024年4月3号,中证A50指数成分股的PE百分位处于历史低位,配置性价比较高。
(6)中证A50指数是公募基金和北向资金重仓的核心资产,流动性较好:自2010年以来,主动股基重仓股持有中证A50市值占比均值超过22%。自2016年以来,北向资金持有中证 A50 指数成分股的市值占比均值达到46.21%。
(7)浦银中证A50指增为市场首只中证A50指数增强基金,有望获得超额收益:该基金力争在有效复制目标指数的基础上,通过多因子模型、行业配置模型、事件驱动模型及配对交易模型等各类量化策略力争实现收益增强。历史数据显示,同类指增产品浦银沪深300指增A自成立以来累计涨幅72.26%,实现了57.36%的超额收益。