股吧首页 > > 正文
  • 最近访问:
发表于 2024-09-11 09:54:44 天天基金网页版 发布于 广东
今天债市开盘走势不错,利率债走强。盘一盘不同期限利率债的买债主力

划重点:

1、今天利率债开盘不错。盘一盘短、中长、超长期限利率债的买债主力

2、债市是否稳住?回调过后投资机会来了吗?看看历史经验

先说说债市开盘情况。

利率债现券盘面上涨多跌少,十年期国债活跃券开盘后收益率快速下行,对应着价格上涨。

昨天说了,尽管市场传出消息,央妈在卖长债买短债,但是有些机构还是在反向操作。

那么,究竟哪些机构在买长期限利率债呢?今天简单盘一盘。

这里我参考了郁老师的分析,总结来看就是:大行听话,买短;基金、券商、资管找机会买中长;保险加久期买超长

首先是短端利率债市场,从近期的二级交易情况来看,随着外资买债久期升级,大行成为1-3年国债的单一核心买盘,最近三周净买入487、789、928亿元。在8月大额卖出长债后,大行天然存在补仓需求。同时由于大行本身便是资金融出机构,杠杆诉求整体不强,因此大行或可接受短债的定价。

其次是长端利率债市场基金、券商、其他资管产品组成的交易盘以及农商行是7-10年板块的主要参与方,交易盘诉求往往是博弈方向,获取资本利得需求,因此对于票面利率的感知相对较弱。

超长国债方面,随着9月保险成本下调落地,其对30年国债收益率的接受下限或也随之放低,保险在超长端的配置力量显著增强,推动30年国债收益率突破新低。

最近还有粉丝提问:债市稳住了吗?后面有哪些因素可以支撑债市?

债市最近回暖的趋势已经基本明确了,尤其是信用债在前面大幅度回调过后,大多已经连涨7-8天。

债市后续的支撑因素,我总结了3点:

一、本次回调,推高了中长期限信用债的收益率,也就是为后面的信用期限利差压缩打开了空间,简单说就是:回调过后,上涨空间打开了

二、本次回调过程中,有一部分资金是撤出避险的,但是没有进一步引发赎回潮,回调结束后,这部分资金又会陆续进入债市,增加债市买盘

三、最基础的一点,咱们经济基本面还是这副样子,还在支撑债市。这和2022年底那轮债市大跌(由于防控政策变化导致的经济反弹预期)有很大不同。

再看看隔壁股市,险些2700点保卫战,真是庆幸我前几个月撤出转债,躲过一劫。

跟股市不同,从过往债市的历史表现来看,每一次大的回调,结束之后都会迎来一波债牛行情

之前我写过,再回顾一下:最近5年,债券指数年化涨幅是4.07%,最大回撤1.34%,中间经历过2次大回调。

第一次大回调发生在2020年,回调结束后的一年,指数涨幅4.7%,最大回撤仅0.58%。

第二次大回调发生在2022年年底,回调结束后一年,指数涨幅5.05%,最大回撤仅有0.33%。

可见,每次大回调之后,都带来了机会,而且是收益高、回撤小

这次调整幅度其实不算大,我浅浅期待债市后面有一轮小牛行情吧。

我关注的一只纯债基金$交银裕通纯债债券A(OTCFUND|519762)$,最近也是连涨两周了。

信用债的投资一般是3个月起,更短期的做波段其实不太适合信用债基。做波段一般是通过利率债,但是利率波段难度特别大,只适合专业的投资者。

所以一般我们还是选择信用债基,力争3个月能稳稳收到蛋,季季有蛋收,这样的话,即便中间偶尔有波动,也是可以承受的。

欢迎关注、点赞、留言


$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$

$博时裕乾纯债C(OTCFUND|002404)$

$南方7-10年国开债A(OTCFUND|006961)$

$广发双债添利债券A(OTCFUND|270044)$

$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$

$汇添富中债7-10年国开债A(OTCFUND|008054)$

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$

#四大行集体走强 调整期结束了?##iPhone16亮相!你计划入手吗?##华为三折叠手机预约火爆 你会买吗?##九月基金投资策略##感恩投资路上的引路人#


郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500