#天天基金调研团#随着上证指数上周跌破2800点，市场的情绪已经跌至冰点，记得今年4月底上证指数反弹到3100点，身边的一位朋友说：“我已全部清仓，等上证指数回到2800点，再把基金和股票全部买回来。”我当时还觉得好笑，甚至不可思议，现在回头来看，那位朋友是多么的果断和睿智。
本以为今年2月5日的低点是一个大底，现在来看还真不好说，因为三大股指现在都已逼近了2月5日的低点，具体市场跌到哪里谁也不知道，但是在目前这个位置，在2月5日低点附近，市场机会是远远大于风险，具体怎么布局，该布局什么板块？这是决定我们未来能否战胜市场的关键。
科技板块一直是市场的活跃板块，作为一个朝阳行业，具有成长性强、国家政策支持、估值趋于合理、弹性十足等特点，尤其是中证芯片产业指数，其成分股的优胜劣汰机制、市值分布广泛、以及涉及产业链的广泛性，中证芯片产业指数的估值处于历史低位，市净率低于指数近3年84.69%以上的时间，显示出较高的性价比和投资潜力，在当前AI和半导体行业高速发展的背景下，芯片产业的相关公司有望受益于技术进步和市场需求的不断增长，重点关注$中欧中证芯片产业指数发起A(OTCFUND|020478)$$中欧中证芯片产业指数发起C(OTCFUND|020483)$。
很荣幸我于8月29日上午10点参加了天天基金和中欧基金公司宋巍巍基金经理专场调研会，这场调研会干货满满，通过基金经理宋巍巍的讲解，不仅提高了我对人工智能和新质生产力的认知，也对芯片产业未来的发展充满了信心。
中欧基金经理宋巍巍，研究生，硕士。历任中欧基金管理有限公司研究员、投资经理。现任中欧基金管理有限公司基金经理。2024年1月17日起任中欧中证机器人指数发起式证券投资基金的基金经理，2024年2月2日起任中欧中证芯片产业指数发起式证券投资基金的基金经理，2024年3月4日起任中欧中证全指软件开发指数发起式证券投资基金的基金经理。2024年5月10日起任中欧北证50成份指数发起式证券投资基金的基金经理。2024年7月31日起任中欧中证红利低波动100指数发起式证券投资基金的基金经理。2024年8月2日起任中欧中证全指医疗保健设备与服务指数发起式证券投资基金的基金经理、2024年8月8日起任中欧中证A50指数证券投资基金的基金经理、2024年8月16日起任中欧中证红利低波动100指数发起式证券投资基金的基金经理、2024年8月21日起任中欧中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金的基金经理，投资经验丰富。
新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生。以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新。目前国内的全要素生产率增速占经济增速的 40%，未来如果要保持每年 5%的经济增长，全要素生产率增速需达到 2%。最后关键就落在了发展新质生产力和科技创新上。
随着大数据、云计算、物联网等技术的快速发展，人工智能正在从“弱”向“强”转变，智能化不断升级，人工智能将更加深入地融入日常生活，智能硬件、智能家居、智能交通等领域的应用将更加广泛。人工智能将与生物学、心理学、哲学等领域深度融合，推动多学科交叉创新，为科技创新提供新思路。
量子计算、神经网络的进步，人工智能的技术能力将得到质的飞跃。这意味着，人工智能将能够处理更复杂的任务，解决更多难题。人工智能将与人类协同工作，形成“人机共生”的新模式，增强生产效率。这种模式将在工业生产、科学研究等领域发挥巨大作用。
国内对于人形机器人出台了很多政策，政府把机器人技术纳入了科技创新的重点领域，有望成为计算机、智能手机、新能源车之后的下一个颠覆性产品。从现在来看，2023 年国内的人形机器人市场规模在 30 亿左右，全世界各家机构都预测中国在全球市场的占有率将有 30%左右。展望来看，到 2035 年，全世界人形机器人市场有 10000 亿左右规模，那么中国能占到 3000 亿。所以按照机构预测来看，十年内，国内人形机器人可能会有 100 倍的增长。
无风不起浪，有风起巨浪。在美国加快芯片技术封锁的情形下，芯片成了比较符合主流价值导向的行业，国产替代、科技自强、政策托底，芯片乘风起浪，随着集成电路出口增长 25%，二季度国家集成电路基金三期的建立，注册资本3400 多亿，以及数字经济和 2024 年的工作要点等，这些政策核心都最终会落在国产替代上面。从国内的进口数据来看，芯片和石油在过去 26 年中都排在最前列，2023 年进口了 3000 亿美元的芯片。因此芯片行业是目前国产替代潜力最大的一个行业。
作为通用型人工智能芯片，GPU在并行计算能力方面表现出色，特别适用于需要大量并行计算任务的场景，如机器学习和深度学习等。近年来，国内GPU市场正处于快速增长阶段，2023年中国GPU市场规模为807亿元，较上年增长32.78%，2024年中国GPU市场规模将增至1073亿元。
中证芯片指数自2021年7月30日见顶之后，长期处于震荡下跌状况，目前指数估值处于较低位置，投资的安全边际相对较高。$中欧中证芯片产业指数发起A(OTCFUND|020478)$基金规模0.18亿，机构占比64.19%，术业有专攻，该基金能得到机构投资者的青睐，值得我们重点把握。
在调研会上，基金经理宋巍巍还回答了投资者关心的问题，有投资者问：“未来芯片的增长动力在哪里？中证芯片指数有什么优势？”基金经理宋巍巍回答：“指数没有好坏之分，只有适不适合当下市场。不同的芯片指数的采样和构成方式是基本一样的，不同之处是成分股的含量多少。芯片产业指数含有 50 只核心的成分股，是比较集中的。这也符合芯片行业的盈利集中的趋势。看纳斯达克，也就是七家公司在推动整个指数的涨幅。科技行业最终是寡头垄断的发展趋势，因此我们在投资龙头。”
未来中国芯片企业在全球的市场份额将会逐步提高，不仅会在成熟芯片领域占据主导地位，在先进芯片领域也将会占据重要的位置。看好中国芯片企业，趁市场处在低位，大胆布局$中欧中证芯片产业指数发起A(OTCFUND|020478)$$中欧中证芯片产业指数发起C(OTCFUND|020483)$。芯片技术变化的趋势，或将助力中国芯片产业实现弯道超车。
