#天天基金调研团#
从1.0文明到2.0文明，再到3.0文明，从北冥有鱼，其名为鲲，到马车、汽车，再到人工智能、人形机器人，乘上这东风，借势投资中欧芯片基金获取更高收益吧！
有幸于2024年8月29日参与天天基金调研，本次调研相关的中欧中证芯片产业指数基金，对于新质生产力、以及芯片和人形机器人有了更深的体会，今天我们就来尝试说说。
一、新质生产力
今年1季度，我国经济工作会议指出，要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力，
大家都知道经济基础决定上层建筑，无论是在国家还是家庭中，而引申到投资中，就是把货币换成有价值的科学技术和原材料，从而产生更大的收益，因为站在历史的长河来看，我们手中的货币都在贬值，而通过要素投入、资本投入、或者通过国际贸易，去提高新质生产力，这就是科技创新；
二、芯片
科技创新主要来源于哪里呢？现在我们都知道人工智能如火如荼地来临了，无论是文字、还是美术，又或者是音乐，它都可以完成，而这一系列运用的背后，离不开芯片的支持，这也是英伟达股价大举上涨的原因；
1、为什么是英伟达？
有人可能会问，为什么是英伟达？而不是别的公司，这是一个经典的问题；
因为推动人工智能进步最大的核心是摩尔定律，GPU已经替代了CPU，提高了算力，大家在更换电脑或者手机时，可能没觉得CPU提升了多少，但如果你是游戏爱好者，会发现GPU价格已经远远超过了CPU硬盘主板等价格的总和，而如今，人工智能的发展虽然呈现出群雄逐鹿的局面，但最核心的还是微软和英伟达，其中英伟达在子行业市场占有率高达90%；
2、一个世界，两套体系
但如今，市场走到现在，芯片已经演化成了一个世界，两套体系，一个以美国为首，一个以中国为首，而目前国内芯片所有市值总和为2.6万亿，相当于英伟达一家公司的市值，
而从摩尔定律到黄氏定律，即大模型定律，再到国产替代定律，这是历史发展的必然规律，也是一定要进行的；
3、国产替代空间最大
如前所述，芯片成了国产替代空间最大的产物，而它的投资逻辑主要来自于下游需求的波动，因为从半导体周期，到国产替代，还有政策方面的引导，以及A股市场行情的催化等，它的利润来源主要在设计企业和设备上，增长动力则在科技行业的集中度，目前指数成分股较少，只有50多个；
其中今年2季度，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司的成立是芯片板块最大的催化，大基金三期在 2024 年 5 月 24 日成立，注册资本 3440 亿元，规模超过前两期总和；
三、人形机器人
人工智能可以分为上、中下游行业，上游主要偏重于算力，中游主要是算法厂商，至于下游呢，更多聚焦于具体应用的中小公司，从下游的应用可以分为两部分， 一类是大语言模型，即CHatGPT，另一类就是人形机器人，话说连广汽集团都上线人形机器人了，这是一种什么风向呢？
因为我国很重视人形机器人的发展，在《“十四五”机器人产业发展规划》、《人形机器人创新发展指导意见》等文件中都有提及，从远期来看，人形机器人市场很大，我国也有公司排在世界前列，小米、科大讯飞、星动纪元等都有推出人形机器人，马斯克甚至预测人形机器人和人口的比例将为2：1，人形机器人需求量有望达到100-200亿台，人类对它的需求，甚至会远远超过汽车；
四、投资逻辑
理清了以上这些逻辑，我们就清楚了投资人工智能就是投资芯片，投资算力，投资人形机器 人等，而从量的逻辑来看，投资国产替代是最现实的角度，因为它们可以降本增效，那选择什么样的基金呢？
我认为以行业指数基金为宜，因为指数没有好坏之分，只有适不适用当下的市场，当下，我们应顺势而为，选择适应当下市场的行业；
五、中欧中证芯片产业指数基金
$中欧中证芯片产业指数发起A(OTCFUND|020478)$
中欧中证芯片产业指数基金就是这么一个产品，其中C类产品仅成立7个月，成立以来收益率高达10.95%，其重仓股包括北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、寒武纪等相关半导体、芯片个股，2季度新增寒武纪，调出了紫光国微，
作为指数基金，股票占比高达94.52%，现金占比5.42%，其他0.06%；
六、基金经理印象
基金经理为宋巍巍，其个人签名是夫列子御风而行，泠然善也，这句话出自庄子的《逍遥游》，即列子能驾风行走，轻盈美好，也是顺势而为之意，《逍遥游》中第一句就是北冥有鱼，其名为鲲，鲲之大，不知其几千里也，而宋经理取自后面之句，谦逊有加；
七、 总结
作为指数基金，本基金跟踪芯片指数的误差最小，仅为0.8%，但投资于股票占比较大，同期最大回撤为14.96%，且现在指数处于高估位置，投资者可以通过定投的方式，进行长线布局，
从1.0文明到2.0文明，再到3.0文明，从北冥有鱼，其名为鲲，到马车、汽车，再到人工智能、人形机器人，让我们拭目以待吧，
而如果能乘上这东风，借势投资中欧芯片基金获取更高收益，那是最好不过了！@中欧基金 @天天基金创作者中心 @中欧基金 宋巍巍
