大家好，我是哈哈姐，也是“浪花值发车日”的领航员，每周三我会与大家分享一些我对市场的看法及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富。
01本周指标信号
浪花值发车是由富国星投顾提供的一种定期不定额，智能定投的策略跟投服务，以“浪花值”为核心指标，旨在帮助投资者在中长期维度中，更科学、更轻松地投资权益类资产。
本周浪花值+三个行业赛道分数（数字经济、能源安全、医药消费）：
02 本周发车解读
这两天真的是亲眼见证历史了，本周一日经225指数单日暴跌12%，日本东证指数当日触发下跌熔断。本周二日经225指数又上涨超10%，东证又触发了向上熔断……
行情一下一上，走势堪比过山车，主打一个“刺激”。
其实最近海外市场表现都不太好，韩国综合指数从年初到现在（8月5日），跌幅已超过8%，自7月11号高点以来，截止到8月6日，已累计跌去14个点。
台湾加权指数自7月11日高点以来，也已经累计跌去17个点。
纳斯达克指数自7月10日高点以来，累计跌幅超12%、标普500自7月16日高点以来，累计跌幅超7%。
全球股市齐齐上演“跳水”项目，到底原因为何？
7月31日，日本央行宣布再次加息，将政策利率调整至0.25%，这是继3月份之后的又一次加息。
要知道日本维持低利率已经几十年了，这两年股市、经济才有所好转，之前央行一直实行的都是量化宽松的货币政策。
也正是因为之前日本长期处于稳定的低利率环境，金融市场中也衍生出了一种 “日元套息交易”的投资策略。简单来说，就是投资者以低利率的日元融资，然后投资于高利率的货币或资产，以获得利差收益。
比如大家熟知的巴菲特投资日本市场，用的就是这种策略，借日元买日股。据说，目前日元套息交易的全球体量在6000亿美元左右。
日本央行加息，意味着日本利率的上升，日元随之上涨。加息对股市来说是直接的利空，随着日元资金成本的提高，投资的可选项也更多，比如可以投向债券等收益提高的投资品种。
而之前机构凭借超低利率、甚至0利率借到的日元，随着资金成本的上升，交易资金急于短期还贷，便纷纷抛售股票，这在一定程度上也引发了日股的急速下跌。
除了日本，美国这边也并不平静。
上周五，美国公布了最新的非农就业数据，7月份失业率大超预期。
7月美国季调后非农就业人口增11.4万人（预期17.5万、修正后前值17.9万人）；失业率意外上升至4.3%（预期/前值4.1%），为3月以来连续第4个月回升。
尤其是这个失业率数据，直接导致市场集体猜测，美国经济或已经陷入衰退，美股先跌为敬。
根据“萨姆法则”定义，当过去3个月平均失业率比过去12月低点上升0.5%时，则意味着衰退可能已经开始。
7月份，这个指标飙升到了0.53%。由于这个数据之前的历史验证成功率是100%，市场开始猜测，美国经济衰退或已到来，股市陷入恐慌！
之前大家还在交易美联储是否会降息，而现在，大家对于9月份降息坚信不疑，已经开始讨论是降息25还是50个基点了。
从交易降息，到交易衰退，就在一夜之间。
不得不说，有时候身处资本市场，就感觉自己在观看一场无剧本话剧，戏剧性的一幕随时可能上演。
周末还出了个大消息，巴菲特减持苹果股份近半。
苹果作为巴菲特的第一大重仓股，曾给他带来超过1000亿美元的回报。截至6月30日，伯克希尔持有的苹果股票自今年年初以来减少了55.8%。
除了苹果持仓腰斩外，老爷子还在同时“清仓式”抛售第二大持仓美国银行，自7月中旬以来已减持8.8%。
股神的这些交易行为引起了市场的猜测，是否对当前的美国经济有衰退担忧。其实早在股东大会上时，老爷子就有提到，就目前美股估值来说，他觉得太贵了，有过热风险。
伯克希尔公司在2024年第二季度末的现金储备更是达到了创纪录的2769亿美元，除了持有现金外，巴菲特也曾提及在美联储持续维持利率在高位不变情况下，会考虑配置一定比例短期美国国债。
不管是日股、美股，还是其他海外市场，最近的全球股票市场都发生剧震。但对我们大A来说不见得是坏事。
亚太股市的大跌，会让一部分配置资金重新考虑去处，按照之前的经验，汇率较为稳定的港股、A股市场会不会是资金的新选择？倘若外资回流，会不会重新拥抱比较熟悉的医药、消费板块？
倘若美联储提前降息，对我国的货币政策也是利好的。为国内再次降息打开空间，而一旦降息，对国内股市、债市都将会是利好。
落实到我们自己的资产配置上，一是做好股债、国内+海外资产的多元配置；二是关注美联储降息等大的宏观政策消息，可重点倾向降息或将收益的黄金、美债等资产；
具体的配置建议，大家也可以参考我们最新出炉的8月资产配置月报观点。
这里也提前预告下，大家呼声较高的“美债组合”，投顾团队也在紧锣密鼓筹备中，正式上线后，也会第一时间告知大家，方便大家进行海外资产的配置。
03我的实盘笔记
整体配置思路：核心股债周定投+行业卫星月定投+小目标不定期发车
目前实盘进度（截止2024.08.07）：累计投入26.6w，整体进度53.2%。
本周发车方案：
1. 核心股债配置（1500元）
满天星（股）买入：900元（自定义每份金额300元*3倍投）
稳债星（债）买入：600元（股债总金额1.5k-股0.9k）
2. 行业卫星配置：消费医药组合买入950元（消费医药赛道分数95*10倍）
本周除了核心股债定投外，加投了一笔“消费医药”组合，主要是三个方面考虑：
1） 目前消费、医药板块估值较低：中证800指数市盈率TTM 约23倍左右（22年高点约67倍），近10年历史分位数4.31%，处于历史较低位置。中证医药指数市盈率TTM 约26倍左右（22年高点约62倍），近10年历史分位数4.11%，便宜才是硬道理。
目前消费医药也是“消费医药”、“数字经济”、“能源安全”三个赛道中打分最高的。（分越高越值得投）
2） 海外资金回流，估值或有望抬升：2017年外资大幅流入A股后，成为核心资产的边际定价资金。国内消费、医药板块估值与10年期美债利率呈现明显的负相关性，倘若未来美债利率中枢回落，国内医药、消费板块估值有望抬升。
3） 业绩低点已过，未来向好：2023年医药板块业绩承压，利空因素逐步出清。2024年上半年，生物医药行业中近五成企业上半年业绩预喜，而从消费类公司中报业绩预告看，结合预告披露率、预喜率、2024H1业绩增速等指标，消费结构亮点突出，例如受益于二季度猪价上行的养殖业。
同时结合近期一系列利好消费的政策如《关于促进服务消费高质量发展的意见》发布，扩大内需，促进消费或是当前国内经济恢复的主要抓手之一。
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风险提示：星领航计划每期浪花值、行业打分根据市场历史数据，结合模型测算而来，数据仅供参考，不预测未来市场走势及表现。每期建议投入份数为假定投资金额，投资者可根据自身情况进行实际调整，并做出投资决定。基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
