美股在上周优异表现后，指数整体连续两天出现小幅下跌。不过有消息称AI模型头部之一的Anthropic，其年化营收运行率（ARR或者叫RRR，即最近某一期营收的年化值）突破 650 亿美元（大致对应最近一个月营收54亿），再一次证明了AI不是只有投资没回报。
之前担心下游应用不确定而承压的上游芯片在市场整体走弱情况下继续回暖（费城半导体指数涨1.6%，为5天内第4次上涨）。
我国统计j发布的经济数据相信大家也看了，结论上看的确是在朝着新结构范式发展——比如在众多走弱或者增长不高的数据中，AI科技相关产业的增幅是“鹤立鸡群”。服务消费的表现明显好于之前更多人关注的商品消费，而我们的出口产品的竞争力目前看依然是在线的。
当然其中的弱势项们，包括稍有上行的失业率，也会是zf下一步zc出台的关键。不过我个人认为，在整体经济尚可背景下，可能还是以稳为核心。
所以我们还是做好长期限准备，拥抱有非常明确趋势和政策支持的，如AI的相关资产。
截至中午部分持仓/关注ETF情况：
操作省流版：
1.国产算力：中欧产业领航+6k
2.半导体设备固收+：鹏华精新添利+2k、鹏华安颐+1.5k
3.半导体：鹏华半导体芯片ETF+2k
4.存储：鹏华创新驱动+2k
5.全球科技：建信新兴市场+500 ，浦银全球科技+1.5k（这两只都是海外半导体）国富全球科技200定投打满，其他剩余定投继续。
今日详细操作和产品解读：
1、国产算力：中欧产业领航+6k $中欧产业领航混合C(OTCFUND|019160)$
终于等到一个像样的回调，可以好好补一下科技。7月份科技板块走得确实比较折磨，但回头看，那一轮下跌并没有改变产业趋势。相反，最近无论A股、韩国还是美国，科技资产都开始陆续修复。虽然昨天美股连续下修，但全球围绕算力、数据中心和相关硬件的建设并没有因为市场波动停下来。
海外的大厂已经证明AI并不只是“烧钱讲故事”；国内这边，包括寒武纪在内的一批国产算力企业，业绩兑现也在加速。——我觉得这就是AI的基础建设们为什么还是得到信赖的原因。
中欧产业领航在二季度明显提高了国产科技方向的集中度，重仓思路基本围绕国产算力展开，并延伸到半导体、光通信等核心硬件环节。第一次加仓等了一周才等到加仓点，又等了一周才等来了今天。
目前看这只产品预计回调2-3%，今天回调就顺势多加点了，拉低下成本。
2、固收+：鹏华安颐C+1.5k、鹏华精新添利+2k$鹏华安颐混合C(OTCFUND|012112)$
这两天趁着科技修复，加了一些鹏家固收（AI）+的产品安颐混合。
这个产品可以理解为精新添利的“兄弟产品”，两只基金都是陈大烨管理，资产配置思路也比较接近：以债券资产打底，再通过一定比例的权益仓位增强收益弹性。最新季报里，安颐混合股票仓位17.82%，精新添利18.65%，整体风险暴露差异不大。
债券部分，两只产品都以利率债及高评级信用债为主，其中金融债占比较高，底仓整体偏稳健。真正决定净值弹性的还是权益部分。二季度两只产品的权益配置都明显向半导体设备、国产算力、AI硬件以及金属资源等方向集中，微导纳米、中芯国际、厦门钨业、新莱应材、华峰测控等重仓股也有较高重合度。
所以简单理解，两只产品都是稳健债券底仓+科技成长增强的思路，权益端又带有比较明显的半导体和AI特征。
不同的是，精新添利规模更大、运作时间更长，像个大号，而安颐更像养成式小号。近段时间看，新号估计因为微操更遍历表现更好一点。喜欢这个特点和养成的可以继续买它。但心里了偏好百亿成熟规模的买大号底层策略逻辑一样，大家各取所好即可。
两个平台、两个产品合计加仓3500元。
3、半导体：鹏华国证半导体芯片ETF+2k $鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$
这只ETF的逻辑比较清晰，主要围绕国产半导体和AI硬件产业链展开。指数覆盖AI芯片、存储、半导体设备、晶圆制造和光通信等方向，寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、中芯国际等，也基本涵盖了国内半导体产业链的重要环节。
7月科技板块经历了一轮调整，但中长期产业趋势并没有明显变化。往后看，国产替代、晶圆厂扩产、设备国产化，以及AI带来的存储和高速通信需求，依然值得持续关注。
所以对我来说，这类主题产品的配置逻辑就是，如果继续看好AI和国产半导体的发展趋势，调整后仍有一定配置价值。今天补2k。
合计加仓2000元。
4、存储：鹏华创新驱动+2k $鹏华创新驱动混合C(OTCFUND|027063)$
当手里只够加一个方向，光通信和存储二选一，今天选存储。
最近科技板块从7月低点已经修复不少，我个人觉得短期再走快速上冲的概率不高。AI产业趋势没有变化，不管是回调还是修复，现在也是通过震荡把估值和上涨斜率重新拉回合理位置。
相比其他细分方向，我一直比较认可存储在AI产业链中的确定性。算力解决“计算”，存储解决“数据承载”，都是AI工程的基础建设。随着大模型上下文越来越长、AI应用不断扩展，无论云端、企业还是个人终端，数据的生成、调用和保存量都会持续增长，存储需求也会随之受益。
鹏华创新驱动虽然也配置了光模块、AI服务器等方向，但重仓结构中国产存储仍占有较高权重。客观讲，国内企业和海外存储龙头仍有差距，但在国产替代、技术迭代和AI需求扩张共同推动下，产业成长空间依然值得关注。
科技短期怎么轮动不好猜，个人简单逻辑为谁是基础，谁的运用范围更广就选谁。小补2k。
全球科技：
趁有额度，继续小幅加仓。$浦银全球智能科技(QDII)C(OTCFUND|014002)$
$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$
$国富全球科技互联混合(QDII)人民币C(OTCFUND|021842)$
前期复盘：
支付宝：
天天：
”30年一条好汉“国内组合：
“奶爸海外价值观”组合：
LCT：
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