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发表于 2024-11-11 17:10:19 天天基金网页版 发布于 河北
抗跌领涨!这只红利为何大幅领跑同类?原因一次说明白!

宝子们,由于无风险利率持续下行,投资者不得不寻找其他较低风险收益稳定的产品,而红利资产因其业绩稳定、高股息和高分红的特征自然吸引了资金关注。特别是新“国九条”提出要强化上市公司现金分红监管,企业分红力度有望进一步加大,也进一步促进资金流向红利低波波板块。

所以红利相关指数过往业绩表现明显抗跌领涨!

之前市场震荡时低估值防御属性明显的红利资产表现就较为强势,逆势拉升,明显跑赢其他行业。当然阶段性的反弹后也难免波动,自五月起大部分红利类指数开始调整,但相对其他成长赛道动辄超20%的回撤,红利类指数相对较抗跌。至九月低点,主要红利指数回撤超13%,而同期东证红利低波全收益指数回撤在8%以内,该指数控制回撤更优秀。

并且在之后的修复行情中,东证红利低波全收益指数弹性也足,快速收复失地并再创净值新高,近一年收益率银河排名第一!盘面上看也是量价齐涨,走的强势且依旧处于上行通道中。

拉长时间看,过去十年东证红利低波累积收益416.7%,年化回报18.4%,而年化波动率仅为18.8%;

同期中证红利低波100指数累积收益262.3%,年化回报14.2%,年化波动率为19.2%;

中证红利低波指数累积收益233.9%,年化回报13.2%,年化波动率为19.9%。

数据上来看东证红利低波长期业绩也是一如既往的优秀,同时成立以来年化收益率为12.85%,收益风险比也更高!

数据来源:wind 数据截止:2024.9.30 


那为啥同类中东证红利低波指数业绩表现更优秀呢?青春深扒了三者的编制规则,发现了些许不同。

首先三者都是在过去三年连续分红的股票中,选取股息率高的若干只股票,但东证红利低波指数更看重的是预期股息率高,而后两者看重的是历史股息率高;

再者从波动率因子看,东证红利低波指数考核的纬度是长期(5年),进而选择出低波动的个股。后两者考核的纬度是短期(1年),相对来说没有长期的更稳;

最后从质量因子看,东证红利低波指数既考察公司的盈利能力也关注盈利能力的稳定性,会剔除ROE不稳定的公司,所以其成长性也会更高。后两者则没有关注到这一点,综合来看也就不难理解为何前者表现更佳了。

$东方红中证红利低波动指数C(OTCFUND|012709)$是跟踪东证红利低波全收益指数的场外指基,最近青春一直在坚持定投买入,基金表现稳中向上,今年以来已涨超25%,跑赢同期指数的超23%,也大幅跑赢同期红利低波指数和中证红利指数的涨幅约11%,买对指基能多赚超一倍!我会继续跟进。


虽说目前市场整体情绪有所转暖,但走的还是预期,基本面转暖仍需时间验证,所以这一阶段我还是保持稳扎稳打,红利资产低估值、高股息确定性相对较高,我认为仍是未来较长一段时间可以持续关注的板块!$东方红中证红利低波动指数A(OTCFUND|012708)$


$东方红中证竞争力指数C(OTCFUND|007658)$

$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$

$建信改革红利股票C(OTCFUND|016269)$

$平安股息精选沪港深C(OTCFUND|004404)$

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$

$中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$

$国融融盛龙头严选混合A(OTCFUND|006718)$

$诺安积极回报混合C(OTCFUND|012847)$



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