#国证2000选鑫元#我是鑫元基金的资深粉丝，最近一段时间市场波动巨大，市场从“疯牛”转向震荡，从9月份24号以来的政策就会发现，这波政策属实是非常给力的。购房首付比例，降至历史最低存量房贷利率降了，央行降息降准、创新货币工具支持股市，6+4+2万亿化债计划也释放了利好预期，以上这些政策不管是对股市还是经济的呵护和支持，力度之大历史罕见决不能忽视这些政策带来的持续影响。
最近一段时间市场开始大幅调整，主要是机构和游资打架。机构炒股比较注重业绩，估值可以贵一些，但是短期内业绩一定要持续增长，游资炒作注重题材，对业绩不太关注，关键是题材要比较性感，能够吸引新散户接盘。9月底政策开始发力吸引了很多新股民跑步进场，市场流动性非常充沛，机构重仓股上涨乏力，游资题材股表现强势。
机构大幅跑输游资开始举报游资，引发一场论战和监管，游资一看情况不对索性先不玩了，市场成交量快速从2.5万亿萎缩到1.5万亿，连续大跌三天。不过港股基本都没有跟，A股大跌主要还是受游资退潮的流动性冲击，和经济基本面也没太大关系，只要后续这波流动性冲击结束，市场有望重启升势。
日前吴清及时出来表态：长期投资、短期投资我们都是欢迎的，对市提振市场信心还是有很大帮助的，这两天热门妖股集体反攻，中小盘股带动了市场人气，成交量也放大了。总得来说，市场涨对大家都有好处，市场跌对大家都没好处，还是期待游资跟机构和平共处，共同把市场搞起来而不是互相砸盘。
清流对接下来的长期行情还是比较看好的，牛市里主要买偏股资产，主要就是指数基金。市场上有两套常见的指数体系，一套为国证体系，另一套是中证体系，共同组成中国A股市场的核心宽基。中证体系更为人熟知，代表的有沪深300、中证500和中证1000。按市值大小排序，最靠前的300只股票构成沪深300，次之的500只构成中证500，再接下来的1000只是中证1000。
国证体系则较为简单，分为国证1000和国证2000。按市值大小排序，国证1000对应了沪深300加中证500再加随后的200只股票，国证2000则对应中证1000的后800只股票，再加上随后的1200只股票，因此国证2000的平均市值介于中证1000和中证2000之间，整体来看国证2000比中证1000更偏小盘一些。
接下来我们重点聊一下小盘股的舞台成长的摇篮—国政2000指数，是深交所旗下的深圳证券信息有限公司于2014年3月28日编制和发布，按照市值和成交金额在市场中所占比例的综合排名，扣除国证1000指数样本股后，选取排名靠前的2000只股票构成，旨在反映A股市场小盘股票的价格变动趋势。国证2000指数自身优势和特色明显，具有行业覆盖面广泛、小市值风格明显、成长潜力巨大、盈利情况向好等特点。
1、从行业分布来看，行业覆盖面广泛。国证2000指数对申万一级31个行业均有覆盖，在行业均衡覆盖的同时，对于一些行业也存在一些侧重。国证2000的前六大行业分别为医药生物、计算机、电子、机械设备、基础化工和电力设备。其中医药生物、计算机和电子均为成长性较高的行业。对于传统行业，比如金融、地产等行业，在国证2000中的权重占比较低。
2、从市值分布来看，指数小盘风格鲜明。从成分股的市值规模来看，国证2000的小盘风格更加纯正。随A股上市公司数量增加，高达75%的股票总市值小于100亿，国证2000中90%成分股流通市值小于100亿元，而中证1000中有仅75%的成分股流通市值小于100亿元。国证2000指数更能代表A股的小盘特征。
3、从成长属性来看，成长潜力巨大。相较于其他中小盘指数，国证2000涵盖了更多的专精特新小巨人上市企业，2000只成分股中有410股票属于国家级专精特新企业，数量占比 20.50%成长潜力大。新经济的崛起为小市值企业提供了更多的发展机会，产业政策促进了风险偏好的改善：政府强调“稳增长”和“实现高水平科技自立自强”的重要性，促进新兴产业建设和发展步伐，增强小盘股优势。
4、从盈利情况来看，国证2000未来预期盈利情况好于其他指数，其一致盈利预期增速处于高位。数据显示，国证2000指数未来1年的一致预测净利润同比数据相较其他的常见宽基指数更高，未来两年复合增速水平也领先于其他指数，国政2000指数正处于生命周期的蓬勃发展阶段，长期来看，其成长空间和发展潜力都较优，很适合长期持有投资。
5、回顾国政2000 指数的历史表现，自 2014 年推出至今，其平均年化收益率令人瞩目，但与之相伴的是相对较高的年化波动率。这意味着在市场行情向好时，国政 2000 指数能够展现出惊人的爆发力，为投资者带来丰厚的超额收益；而在市场波动加剧时，它也会经历较大的起伏。
鑫元国政2000指数增强发起式（A：018579，C：018580）近三个月38.13%，近六个月收益15.37%，远超同类平均，作为国政2000基准指数的“指数增强基金”，相对于国政2000基准指数及沪深300指数能够获取稳定的超额收益，同时其回撤控制水平要优于市场整体贝塔波动。
具体到投资策略上，基金计划保持相对积极的仓位水平，板块配置上具备一定的“进攻性”。继续通过量化手段控制组合风险敞口暴露，秉承一贯的不博取行业收益、不博取个股收益，力争通过“增强”实现超越指数收益，同时运用衍生品增强策略，力争获得收益。
基金经理刘宇涛，曾任职于申万菱信基金、太平基金和华宸未来基金，2021年6月加入鑫元基金，拥有7年量化投资经历，投研经验十分丰富，目前管理5只基金，规模为9.97亿元。叠加鑫元基金量化团队的强大支持，以及基金稳健的配置风格，对于国政2000指数的投资者，不妨趁着当前的估值低位，逢低以定投的方式慢慢布局！
