#AI应用点燃市场，机器人后续发展怎么看？#+第四周。人形机器人技术加速演进，有望成为我国高端制造和经济增长的核心动力。人形机器人被称为新工业革命的引擎，集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，重塑全球产业发展格局。

当前人形机器人产业奇点已至，产业化有望不断提速。

从应用端看：特斯拉自带产业化应用场景，人形机器人有望率先应用于全球超级工厂。与此前人形机器人的应用场景相对局限不同，特斯拉Optimus 在设计之初便针对工业制造场景，并计划首先应用于特斯拉超级工厂，自带机器人工厂应用场景；

从成本端看：已发布的大部分人形机器人产品价格高昂，但龙头企业具备强大的降本能力，在政策支持下，有望复用车端、产业链端降本经验，推动机器人产业持续降本；

从模型端看：大模型赋能泛化能力，“通用认知性”将提升人形机器人的智能化水平，使其拥有感知、认知、决策和行动的全面能力，为具身智能提供落地可能性。
在国内政策支持、国内外众多参与者推动下，人形机器人产业化有望不断提速。伴随国内外人形机器人厂商纷纷推出各自产品，机器人整机厂商、电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人关键零部件值得重点关注，相应的国内供应商有望长期受益。
近期关于人形机器人相关政策支持较多，引发市场广泛关注。目前安徽省发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027年）》，计划逐步建立人形机器人创新体系、培育整机企业和产业链配套企业龙头；重庆7部门联合提出对在智能化改造中规模化应用具身智能机器人产品的企业予以支持；另外，北京、上海、深圳、山东等地方此前也发布地方性支持政策，自上而下的政策推力正在逐步落地，助力整个产业快速发展。

工业机器人：产量同比提升，下游行业景气度高

11月我国工业机器人产量同比增长29.3%，虽然较10月份有所回落，但绝对水平仍然较高。在下游行业景气度方面，汽车行业表现突出，12月份新能源车渗透率保持在50%以上，预计2025年以旧换新政策将继续实施，国内车企在各价格区间的市场份额持续增长。海外出口方面，全球市场占有率稳步提升。新能源领域，锂电和光伏产业的供需格局保持稳定，主要任务是消化库存，未来供给侧政策将成为市场关注的焦点。目前，国内新能源产业的产能扩张速度受到限制，其对机器人产业的推动作用尚待观察。

人形机器人：海内外巨头新突破不断

在人形机器人领域，近期的事件催化频繁，国内特斯拉供应链相关公司正在推进商务落地，特斯拉展示的机器人视频完成度高，显示出技术进步。国内机器人产业厂商如华为也开始布局机器人产业链。2025年初，英伟达计划在CES展会上展示其最新的机器人战略和专为人形机器人设计的Jetson Thor平台。国内头部车企，例如理想汽车，也表现出对人形机器人领域的浓厚兴趣，并表示实现L4级别自动驾驶后，做人形机器人的概率为100%。这一系列动态预示着2025年将是人形机器人产业发展的关键一年。

展望：加速落地之年，投资机会值得关注

2025年是人形机器人产业落地的关键一年，投资机会较多，另外传统工业机器人也受益于经济修复。机器人板块从周期属性以及成长属性上都有相应的催化。虽然机器人板块整体表现相对占优，但仍需注意宏观事件如美国大选、美联储降息政策、国内财政政策对市场系统性风险的影响。
从长期来看，机器人行业作为新兴科技产业的重要组成部分，具有巨大的发展潜力与投资价值。随着技术的不断进步与应用的不断拓展，机器人行业将持续保持高速增长态势。通过投资华夏机器人ETF，投资者可以长期分享机器人行业发展的成果，实现资产的保值增值。

从业绩方面看，华夏中证机器人ETF发起式联接C今年以来回报排名亮眼。截至1月10日，近1年、近6月收益分别为：10.31%、23.83%。在近1年、近6月总回报分别排名同类基金前列，表现还是非常优秀的。未来虽然可能会出现调整，但长期依然值得关注。同时通过定投的方式淡化择时，同时分散投资组合的风险，相比一次性买入来说确实是更优的选择。
机器人行业的蓬勃发展，不仅标志着科技进步的辉煌成就，更预示着一个充满无限可能的未来。在这个时代里，机器人将成为推动社会进步与经济发展的重要力量。对于投资者而言，通过华夏机器人ETF布局机器人行业投资，无疑是一个把握未来、共享繁荣的明智选择。@华夏基金