昨日,美国公布5月通胀数据,低于市场预期,且保持温和下降趋势,美股开盘高走。随后美联储6月议息会议召开,并更新官员对于全年预期的判断,鲍威尔会后表态,整体保持较为克制的态度,美股尾盘有所回落,但是大型科技股继续狂奔,苹果、台积电、英伟达、博通、阿斯麦等明星科技公司创下历史新高,带动纳斯达克及标普指数创下历史新高。
近期美国公布的宏观数据左右飘忽,先是5月就业超预期,接着5月通胀低预期,短期内左右市场对于降息预期的判断,进而也导致市场波动加大。从最新的点阵图来看,年内降息预期下降至1次,比市场预期略偏鹰派,2025年降息预期从3次上调至4次,整体降息次数从6次下调至5次,相应地,中长期利率水平也从2.6%上调至2.8%。
略显鹰派的点阵图并未打击科技股狂奔的势头。自英伟达5月底发布业绩,并宣布拆股以来,公司股价累计上涨超30%以上,顺利跨入3万亿美元俱乐部,市值一度超越苹果;随着苹果召开WWDC大会,宣布Apple Intelligence,华尔街为手机端AI应用的突破欢欣鼓舞,公司股价两天大涨近10%,重新夺回市值第二宝座。昨日,美国芯片科技巨头博通公布二季度业绩,略超市场预期,同时亦宣布10-1的拆股计划,公司股价盘后上涨超14%。【博通目前是纳斯达克100指数第6大权重股,这个涨幅之后,有望更进一步】。
我们在6月月报中提到,美国市场将会继续精彩、也会更加聚焦。通胀、就业、议息会议等已经过去了,接下来要关注的宏观事件不太多了,总统辩论值得一看;行业层面依然是看科技公司,AI手机和AI PC为AI应用端突破作了很好的先行尝试,只有下游应用端有需求,上游资本开支的故事才能持续,目前来看,趋势尚好。
【至于越南,你要说它提前猜到美国通胀数据我是不信的,但是昨天确实也突破了1300点。越南市场经历了前期多种因素扰动,踽踽独行,也默默创下年内新高,并且本币计价涨幅在全球市场排名靠前,唯汇率贬值对基金净值造成较大拖累。投资团队将于近期再去越南调研,有更新观点再跟投资人分享。】
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