新一轮美股财报季于本周正式拉开帷幕，高盛、摩根士丹利以及摩根大通等华尔街金融巨头们将“打头阵”。这些金融巨头业绩以及管理层对于未来业绩的展望将对美股，乃至全球股市产生重大影响，尤其是在当前“全球资产定价之锚”逞凶打压股票等风险资产走势之际，市场期待华尔街巨头们以超预期增长业绩开启新一轮美股财报季。

从理论层面来看，10年期美债收益率则相当于股票市场中重要估值模型——DCF估值模型中分母端的无风险利率指标r。在其他指标(特别是分子端的现金流预期)未发生明显变化，此时若分母水平越高或者持续于历史高位运作，估值处于历史高位的科技股、高收益公司债与加密货币等风险资产估值无疑面临坍塌之势。

但是，如果分子端的现金流预期能够持续向上超预期修复，很大程度上能够拉高市场对于股票等风险资产的定价范围。而分子端的现金流预期极大程度上以财报季的业绩利润表现为基准，因此企业利润上修对于股票等风险资产定价趋势至关重要。美股财报季拉开帷幕之后，当标普500指数的成分公司陆续公布Q4实际业绩以及未来利润指引时，符合甚至超出策略师们普遍预期的数据有望大幅提振美股投资者情绪。

杰弗瑞美国经济学家西蒙斯（Thomas Simons）认为，展望未来，美国制造业前景的积极迹象明显多于消极迹象，降息将放缓，但并没有结束。一系列政策将提高美国制造业竞争力的事情，包括放松管制、更宽松的税收环境和保护主义关税。关税的净收益仍悬而未决，但其他积极力量是明确的。

被誉为“科技春晚”的2025年消费电子展（CES 2025）已经开始，英伟达、英特尔、AMD等芯片巨头在会上发布了一系列新产品，目前英伟达股价距离历史新高只有近6%的距离。高盛在今年市场展望报告中写道，随着更多应用出现，AI投资的广度有望增加，建议重点关注从人工智能产品中产生收入的企业。

嘉信理财在市场展望中写道，虽然目前美股市场可能已经失去了去年11月以来的一些乐观看涨势头，但也许最近的重新调整可以被视为一个健康的盘整期，这将有助于挤出最近的一些投机过剩，为新的一年建立更合理的基础。因此，对于想布局海外数字经济领悟的投资者，可以多关注下$银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C$ ，近三个月涨幅达到了4.33%，收益远超同类平均。这基目前不限额，想上车的抓紧时间了！#1月你有哪些操作计划？#