#天天基金调研团#
在近期，美联储是否降息，降息多少一直是受到了全球投资者的关注，而在上周就业数据公布，结果低于预期，很多人担心美国经济会因此衰退，一些资金借机抛售美股，使得上周美股确实出现不小的跌幅，这引发一部分投资者的恐慌，我个人也是比较担心，本周正好参与了天天基金的调研团，本次邀请到的嘉宾是$银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C(OTCFUND|016702)$基金经理马君，她是一位从业经历超过16年的投资老将，经验较为丰富，在本次调研会的主题就是有关美股科技的投资逻辑，AI应用爆发元年，海外科技巨头成长性如何，降息对于科技股的影响等等，在会上马经理对投资者所关心的问题做了详细的解答，让我对海外科技多了一份信心。
首先，美国经济增长有所放缓，但不足以衰退，软着陆概率较大
不可否认美国近期的一些宏观数据显示美国经济增长有放缓的迹象，目前市场对衰退有一定的预期，对于股市会形成一定的不利影响，尤其是科技股的波动会加大，但是目前只是看到某些数据增速放缓，并没有出现明确数据证明衰退，如果按照当前这些数据就判定美国经济衰退就过于武断了，并且未来走势都是动态变化的，目前市场预期美联储9月降息的概率是100%，如果接下来这几个月持续降息，降息幅度大一些的话，美国经济软着陆的可能性会比较高；
其次，降息将会利好股市，科技股将受益
如果美股如期降息，意味着企业融资成本的下降，缓解经济压力，为科技创新和投资提供更加宽松的金融环境，将会对科技股形成一定的利好，而当前什么科技股最热，无疑是AI产业，AI产业是拉动美国经济的强劲动力，这个产业链包括AI大模型、算力、软件、终端等，比如英伟达就专注于GPU的研发与制造，并由传统GPU供应商转型升级为平台化公司，最终成为人工智能时代软硬件一体化AI 解决方案领导者，其总市值也已经比肩苹果和微软。
美联储将在17-18日举行议息会议，19日凌晨将会公布结果，本次大概率会降息，而随着降息的日益临近，本周美科技股率先行动起来，本周出现较大涨幅，其中英伟达周涨幅15.83%，微软周涨7.19%，台积电周涨10.44%，一些相关基金也是出现了不错的涨幅，比如马经理管理的银华海外数字经济量化选股混合发起式（QDII）C本周四个交易日净值大涨3.3%，远超同类平均，表现十分优秀。近一年该基金收益大涨15.8%，也同样是表现优秀，近一年收益回撤为0.95，性价比比较高。
那么从持仓上看，该基金重仓布局美股科技巨头，前十大重仓股包括亚马逊、谷歌、苹果、META公司、微软、英伟达、台积电、高通等AI科技龙头，这些公司更具研发实力，也具有较高的技术壁垒，盈利能力稳健增长。尽管近一年一些个股股价看起来涨幅过高，但是驱动本轮科技股上涨的主要因素是EPS上调，而非抬升估值，也就是说大部分股价上涨都被EPS上涨消化了，业绩贡献了至少一半的股价上涨，目前美股估值与业绩匹配，并没有高估。
对于AI未来发展前景，有报告指出当前仍然是处于新技术发展的初期阶段，未来十年内，生成式AI市场规模过增长值1.3万亿美元，年复合增速有望达到42%，所以综合来看我个人以为担心AI行情结束可能是杞人忧天。
【投教小问题】定投是否可以分散投资风险？
A 可以 B不可以
答：A 可以
$银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)A(OTCFUND|016701)$
$银华中证5G通信主题ETF联接C(OTCFUND|010524)$
$银华中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008889)$
