一、 市场简述

债市简述

2024年6月21日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放80亿元。

　  国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约涨0.01%。

在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2613，较上一交易日下调8个基点。

今日人民币兑美元中间价报7.1196，下调4.0个基点，前一交易日中间价报7.1192。

债券重要指数方面，国债指数涨0.00%，沪公司债涨0.01%，深公司债涨0.01%。

超2成可转债收涨，中证转债指数收盘跌0.58%，报388.72，成交额为571.1亿元。（iFinD）

股市简述

市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指跌破3000点。沪深两市今日成交额6196亿，较上个交易日缩量1048亿，创年内第二“地量”。盘面上，水利股集体走强，脑机接口概念股盘中拉升，创新药概念股一度冲高,车路云概念股走势分化。下跌方面，科创板次新股集体调整。总体上个股跌多涨少，全市场超2600只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.39%。（Wind）

二、 每日要闻

央行再度收紧离岸市场人民币流动性

6月19日，人民银行通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，以利率招标方式发行200亿元央行票据，期限为6个月。其中，50亿元为滚动续发，150亿元为新增发行。

这是2023年8月以来，央行第六次在香港增发离岸人民币央票，累计增发规模达到600亿元。

在业内人士看来，在近期人民币创下年内低点之际，央行此举有着较高的稳汇率意味。

央行主管媒体也撰文指出，近一年以来，央行多次增发离岸人民币央票，释放了强化离岸人民币流动性调节、稳定人民币汇率的重要政策信号，表明央行坚决稳汇率的决心，有利于稳定外汇市场预期。（21世纪经济报道）

上海首批科技创新和技术改造再贷款支持贷款正有序落地

　央行上海总部6月21日表示，为贯彻落实党中央、国务院关于推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的决策部署，中国人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。总行政策出台后，人民银行上海总部第一时间与相关部门加强信息共享和协作联动，发挥工作合力，加快排摸符合条件的企业和项目，推动出台地方性配套支持政策，并通过2024年上海金融支持民营经济高质量发展大会等政会银企融资对接机制向各类企业主体广泛宣传政策内涵，共同做好产业金融对接。

目前，上海首批科技创新和技术改造再贷款支持贷款正有序落地。工商银行上海市分行成功落地上海首笔业务，为上海欣融食品原料有限公司“欣融国际全球研发中心及产品孵化制造基地项目”发放贷款5000多万元，签约金额2.4亿元。其他商业银行正在加快对接名单内企业和项目，部分已完成审批授信或已签约，将按照市场化、法治化原则尽快放款，支持企业技术改造升级。

（Wind）

香港：将与民航局等内地机构积极研究推动发展低空经济

证券时报报道，香港低空经济发展有望提速。香港政府一直与内地相关部门保持紧密沟通，就低空空域使用等相关议题进行交流。香港政府将会继续参考内地的经验，并加强与民航局和其它内地机构的联系，积极研究如何从多方面推动香港发展低空经济。另一方面，香港相关部门会在规划新发展区时就低空经济的土地空间需求作出配合。

据悉，随着科技的不断发展和创新，以“先进空中运输系统”为核心带动的低空经济和低空飞行概念近年在内地及国际间都引起了广泛关注。香港空域内一向设有专门进行低空飞行活动的低空空域，多年来亦一直有低空飞行活动。为了配合国家发展低空经济作为新引擎之一的策略，特区政府亦积极在不同层面上推动低空经济发展。其中，在《小型无人机令》的现行规管制度下，截至2024年3月，民航处已向约100家公司或机构就小型无人机操作发出操作许可。同时，在香港民航处的推动下，各政府部门已在多个范畴使用小型无人机以提高工作效率，例如用于协助搜救、执法、检查及勘察、维修及保养、测量及绘图等工作。香港民航处将会继续与政府各政策局及部门保持紧密联系，推动政府更广泛使用小型无人机以提升公营服务的效率。同时，民航处会在《小型无人机令》的框架下与业界研究如何进一步促进和拓展小型无人机的试点应用，以及以不同方法进一步加快申请流程。(证券时报)

三、焦点看市

权益市场

今日市场延续弱势整理，沪指全天震荡最终跌破3000点，量能更是不足6200亿，创下了本年以来的第二“地量”。但市场整体来看，并没有想象中的那么弱势。首先指数在连续缩量阴跌的背后卖盘正逐步缩手，市场并未涌现出非理性的恐慌性杀跌。另一方面，与短线情绪联动性较高的泛科技方向也并未退潮，相关核心标的展现出较强的承接力道。此外需注意的是，今日蓝筹指数相关标的出现明显放量的情形，也对指数形成一定支撑的作用。所以就短期的指数位阶而言，进一步下挫的空间或相对有限。应对层面，站在稳健的角度而言，耐心等待市场出现明确的止跌企稳信号后再行进场。而投资风格较为积极的话，仍可在热点板块中去寻找一些核心标的的低吸机会。（财联社）

债券市场

5月经济数据整体表现仍偏弱，仅社零实现同比小幅增长，但工增、社零、固投增速均低于市场预期，高技术制造业或为当前投资端增长的主要看点。5月地方债与国债发行节奏有所加快，但目前国债发行进度仍快于地方债，特别国债发行落地、政府债发行提速可能将边际带动下一阶段投资增速表现。中短端则受降息预期落空影响及资金面跨季小幅上行，长端超长端仍将博弈阻力点位，收益率曲线走势可能平坦化。其次，保险配置规模扩张或可对冲理财回表带来的潜在影响，季末理财回表带来的扰动或有限。

中长期视角来看，2024年以来资产荒格局继续延续，高息资产缺失的大背景下催生债市利率下行，中长期利率债表现相对不错。站在目前时间节点，经济筑底回升，有回暖迹象仍然处于温和复苏中，债市供给增加更偏向于平缓，资产荒情况可能继续延续。之前地产派生高息资产的格局发生变化，新生态下核心因素在于经济结构转型和增长动能转换，预计以制造业和出口为主要增长动能的经济修复过程在下半年将延续，资产荒也将延续——预计下半年社融增速仍然维持小幅波动，债券市场配置需求仍在。（Wind）

#投利率，选兴华安裕#

$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$

$兴华安裕利率债C(OTCFUND|016659)$

$兴华消费精选6个月持有混合发起A(OTCFUND|014750)$

$兴华消费精选6个月持有混合发起C(OTCFUND|014751)$

$兴华创新医疗6个月持有混合发起A(OTCFUND|013920)$

$兴华创新医疗6个月持有混合发起C(OTCFUND|013921)$

风险提示：

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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。