#来圈子找经理#下半年以来前期高位拥挤的AI、半导体等科技主线开始进入震荡，站在当下时点，您认为本轮调整是短期情绪和拥挤交易的消化，还是产业逻辑发生了实质性变化？普通投资者可以通过哪些关键指标，来判断半导体板块的调整何时接近尾声？

AI算力需求扩张与国产自主创新是半导体行业的两大核心逻辑。但部分环节面临产能释放和竞争加剧的压力，且短期涨价本质上是周期性供需错配。在下半年的投资中，您会如何权衡AI景气度与国产替代两条主线？产业趋势是否会从‘供需缺口驱动’转向‘技术迭代与国产份额提升驱动’？@华夏高翔 @华夏基金