近日，五个国家部门联合发布新规，积极支持电解铝企业扩大风电、光伏、水电及生物质能等非化石能源的应用。这一政策重磅落地，引发了业内广泛关注。

行业节能降碳政策发布

日前，国家发展改革委等五部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，其中提到，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150万吨。通过实施节能降碳改造，电解铝行业2024年—2025年形成节能量约250万吨标准煤、减排二氧化碳约650万吨。

铝企半年报业绩频报喜

目前，基金二季报已披露完毕。据证券时报统计，铝企有18股二季度均获基金持股。此外，今年上半年铝产业链景气度高企，多家上市铝企上半年业绩预喜。30只有色铝概念股中，有16股目前已经发布上半年业绩预告，其中业绩预喜的有12股。

业内人士指出，今年上半年，国内地产、轨道交通以及新能源汽车、光伏等行业相关政策频繁出台，不断释放政策利好提振铝材需求，刺激铝价走强。

市场仍有较大发展空间

展望未来，银河证券认为，美联储若开启降息周期，能够在流动性上支撑有色金属价格，叠加国内在稳增长、改革政策助力下，经济动能进一步增强，有色金属行业有望进入新一轮上升周期。而在红利策略风格背景下，稳定盈利带来“资源”价值重估，将使A股有色金属行业迎来业绩与估值双提升的行情。

招商证券表示，电解铝企业持续高盈利，生产企业业绩向好。随着上市公司对分红的重视，未来电解铝板块上市公司分红增长空间较大，股息率有望进步提升。

总的来看，多家铝企上半年业绩预喜，叠加政策助力，未来电解铝板块发展空间较大，投资价值或进一步提升。

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