一、美国宏观经济数据
特朗普在2024年美国大选中高票获胜,同时共和党可能掌控两院。据美联社,截至美国时间11月10日,美国总统大选计票仍在进行,特朗普已获得312张选举人票,而哈里斯则获得226张。参议院中,共和党已至少获得100个席位中的53席,民主党仅确认了44席;众议院中,共和党已至少获得212席,民主党仅202席。特朗普经济政策的核心是“减税+关税”组合,对美国经济的整体影响有望偏向正面,但也令美国债务走在更加不可持续的道路上。
美国10月ISM服务业PMI录得56,大超市场预期;Markit服务业PMI录得55,略低于预期但仍然较高。美国10月ISM服务业PMI指数为56,创2022年7月以来新高,预期为53.8,9月前值为54.9。其中,就业指数攀升近5个点至53,为2023年8月以来的最高水平。衡量服务提供商支付的投入价格的指标为58.1,较9月小幅回落。今年二季度以来,美国服务业PMI波动较大,4月和6月的ISM服务业PMI均陷入萎缩,9月和10月数据出现明显好转。美国10月Markit服务业PMI终值55,为7月以来新低,略低于预期的55.3和前值的55.2。
美国11月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期,5年通胀预期小幅攀升。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值升至73,高于预期的71,前值70.5,为今年4月以来最高。通胀预期方面,短期通胀预期小幅下滑,长期通胀预期小幅攀升,但整体维持稳定。11月密歇根大学1年通胀预期初值2.6%,为2020年12月以来的最低水平,市场预期为2.7%,10月前值为2.7%;5年通胀预期初值3.1%,市场预期为3%,10月前值为3%。
二、主要指数相关情况
1、 一周指数表现上周(11月4日-8日),标普油气指数整周上涨8.27%,纳斯达克100指数整周上涨5.41%,标普500指数整周上涨4.66%,其覆盖的11个行业板块全部上涨,其中非必需消费领涨7.62%。
数据来源:Wind,指数历史表现不预示未来收益
2、 配置方向
美股:上周大选和降息尘埃落定,美股大涨。上周三(11月6日)大选计票开始后不久,随着特朗普胜率不断提升,美股期货迅速上涨,上周四的FOMC会议则比较符合会前市场的预期,市场没有大的波动。
财报方面,目前标普500成分股中有88%的公司已经公布了三季报,其中71%的公司盈利超出市场预期,3季度EPS同比上涨8%,美国经济仍然具有韧性。目前CME利率期货显示美联储12月降息25BP的概率为64.6%,较上周略有下降。
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美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。
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数据来源:Bloomberg
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