#基金经理茶话会#
昨天我们聊了整体市场，从评论区还是可以看出部分朋友的心情有些焦虑。好在还有一些朋友虽然可能也未达到预期收益，但仍在理性看待市场，为这些朋友点赞，我们一定要熬过去。
今天我们先来重点聊聊农业。因为农业板块在前期企稳反弹后，又再次调头向下，这让很多朋友感觉比较迷茫，究竟能不能补仓？何时板块会迎来转机呢？我们先回归基本面来看一下。
近期，猪价方面持续超预期。受供给减少、惜售情绪、肥标差（从0.12扩大至0.24）等拉动，上周生猪均价19.14元/公斤，环比+0.7%，同比+30.4%，周日猪价报价19.3元公斤。但季节性需求回落下，仔猪价格持续回落，上周7kg仔猪均价503元/头，环比-1.2%，同比+50.6%。体重端，上周生猪出栏均重125.39公斤/头，环比+0.0%，同比+4.4%。（数据来自涌益）
需求弱势下价格却超预期的坚挺，说明供需缺口或比想象的更明显。预计后续供需缺口会逐步扩大，猪价企稳后仍可能会再创新高。
但猪价涨势不弱，为何股价会跌跌不休呢？我个人认为主要还是由于短期市场的情绪问题，一方面，在需求端整体较弱的背景下，市场担忧后续猪价的持续性，所以资金也不敢拼命往上怼。因为猪周期的投资逻辑和成长板块显然是有明显不同的，基本面对其的支撑力度或更大。另一方面，前期企稳反弹过后，不少资金受情绪影响获利了结，也是板块近期表现低迷的导火索。
综合来看，农业板块目前的配置性价比从中期的角度依然相对较高，但无奈市场较弱，也只能考虑择机逢低慢慢来布局，可能需要多一些耐心。对于猪周期的投资逻辑，我个人还是比较看好的。
现在的问题，是性价比较高的筹码和未来潜在的机会有所显现，但投资信心不足，潜在机会越多大家越不敢出手。这都是正常规律，身在局中，我们其实也很难改变，但偶尔进行一些逆向思维的思考，或许能找到和别人不同的答案。
$富国中证农业主题ETF联接C(OTCFUND|015879)$
$富国中证农业主题ETF联接A(OTCFUND|015878)$
$富国中证消费电子主题ETF发起式联接C(OTCFUND|015877)$
*指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。文末涉及的基金为R4风险等级，须匹配C4风险等级的投资者。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
