节前我们说，春节是猪肉供应旺季，可能会带来一定的催化，且农业板块位置较低，也有一定的配置价值。从指数的表现看，整体的走势与大盘相差不大，而板块方面的催化，依然没有特别突出，那么我们再回归基本面跟踪一下近期的情况。
总体而言，目前对于猪价预期和现金流，行业成本分化仍大。往后看，二三季度的猪价预期改善无法改变高成本猪场的亏损困境与现金流压力，持续累计的亏损仍将去化过剩产能。
因此从目前的时点看，后续仍会加速持续阶梯式上升产能去化幅度，从这个角度说，未来猪周期反转预期或将进一步强化。
回归投资端，短期仍需等待右侧指数上攻的信号，但无论从大盘还是板块的角度，也不必过于担忧。
天天快评