大家好,我是基金经理蔡目荣。
昨日(11月21日),地产股表现亮眼。房地产板块单日涨2.23%,在申万一级31个子行业中排名第一。近期地产利好消息频频,现在是配置地产板块的较好时机吗?
先来看看近期地产板块为何有所表现。我认为,主要有三个利好因素驱动:
一是央行、证监会、金融监管总局三部门召开金融机构座谈会,指出各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署,加快房地产金融供给侧改革,推动构建房地产发展新模式。
二是历时18个月的融创境外债重组正式宣告成功,这意味着融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。此次境内外债务重组的成功,或为未来经营回复创造条件。
三是人民币兑美元汇率走强,有利于国内市场资金风险偏好提升,也有利于房地产估值提升。
那么,往后看,房地产市场是否有望迎来拐点?
受房企信用风险事件冲击,10月全国商品房销售面积、销售额环比分别下降28.4%和25.9%,回落幅度超出季节性因素影响,11月以来30大中城市新房销售也出现超季节回落。不过10月百强房企销售规模保持稳定,拿地同环比增速转正,头部房企已出现复苏迹象。
从近期相关部门表态来看,房地产企业流动性问题得到高度重视,相关纾困政策在酝酿出台中,市场情绪也在持续改善。随着房地产市场政策的不断宽松,房地产市场或有望迎来修复。
我一直跟大家说,与经济修复和复苏相关的地产行业,仍然是一个非常重要的行业。房地产行业当前正加速出清一些过去高负债率和高杠杆的企业,行业“强者恒强”的现状将持续深化,优质房企未来有望获得更多的市场份额,仍具立足之处,长期价值犹在,这是典型的供给侧改革优化的逻辑。
感兴趣的小伙伴可以关注下$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$ 。未来我将持续关注受益于经济复苏的方向,包括低估值的金融地产、大众消费品、服务消费、养殖和医药等板块的投资机会,同时我也会关注传媒、电子等板块的投资机会,当然我在配置时会非常重视板块和个股的估值性价比。
观点更新时间:2023.11.22
【相关基金】
【金融地产基建】华宝价值发现(A:005445;C:015614)
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数据来源:Wind,截至2023.11.21;资料来源:基金定期报告,截至2023.9.30。
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