从2023年末到2024年年初，人形机器人持续火热，一把火烧进了股市，1月初，斯坦福华人团队的炒菜机器人Mobile ALOHA火爆全网，成本仅需3.2万美元，打开了机器人应用端的想象力，A股机器人概念板块及相关产业链一度掀起涨停潮。爱仕达1月10日收盘四连板、思进智能1月9日收盘实现9天6板。人形机器人产业化进展超预期，在二级市场快速走红受到了资金的追捧，同时产业链各环节龙头纷纷宣布入局机器人相关领域，如，天奇股份、超捷股份、领益智造等。

      火热过后，随之而来的是机器人概念股集体降温，1月2日后，机器人概念指数持续跳水，截至1月22日，机器人概念指数距前期高点降幅超16%，当前机器人板块及个股基本已经回调至上涨前的“起点“。

      1、短期事件影响，市场情绪低迷

      短期来看，近期的下跌主要是受市场整体回调的影响，近期市场情绪较为低迷，市场整体风险偏好较低，资金主要流向波动较低，股息率较高的产品，而机器人板块波动性较高，近期短暂回调消化前期涨幅。

      消息面上，当地时间1月16日周一，马斯克发布了一段特斯拉“擎天柱”人形机器人自己叠衬衫的视频，结果被网友质疑视频造假。视频显示，特斯拉“擎天柱”站在一张桌子旁，慢慢地叠起一件黑色衬衫，似乎没有受到外力的任何帮助。马斯克在发布视频时只是简单地说了一句：“擎天柱在叠衬衫。”但是，大约30分钟后，马斯克又发帖补充说，视频中所展示的“擎天柱”机器人并不像看上去的那么厉害。有分析指出，由于当前人形机器人产业链仍处于商业化早期阶段，大部分整机及零部件供应商的产品技术、性能及成本均未达到量产水平。

      2、“北、上”纷纷布局机器人产业发展

      北京市设立500亿元政府投资基金，聚焦医药健康、人工智能、机器人和信息四大产业，其中机器人产业发展投资基金目标规模为100亿元，注册落地在北京经济技术开发区。将围绕国家及北京市机器人产业相关领域战略性布局开展直接股权投资，重点投向机器人本体、产业链零部件、产业链创新应用等领域。

      1月15日上午，全球首个教育机器人产业基地—鲸鱼机器人产业基地在上海市闵行区马桥镇封顶，基地占地面积超40亩，总建筑面积达35000平方米，基地建成后，将为全球15亿青少年提供教育机器人产品，年产值有望超20亿元。

      3、行业长期发展潜力依旧

      长期来看，机器人行业仍然具备长期投资价值，有机构研报指出，人形机器人产业蓬勃发展，进入加速增长期。头部企业的引领和全产业链的降本是人形机器人发展的两条主线。在人形机器人的机械本体方面，中国和一些发达国家的差距并不大，部分零部件的技术指标接近或达到国际领先水平。因此后续人形机器人的量产对国内相关零部件产业的带动作用仍值得期待。当前市场受事件影响出现短期的回调，也正是“抄底”高景气行业的好时机。

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