2024年一季度,宏观经济逐渐从疫情中走出,从节日期间的消费数据、人口流动数据等基础数据来看,消费的复苏,尤其是大众消费的复苏仍然在持续进行;而另一方面,节后的数据也让我们看到,商务活动的复苏也有部分向好的迹象。海外方面,美联储加息周期接近尾声,但是美国经济和通胀数据的韧性,导致降息周期开启的预期和年内降息次数有所下降。外资持续流出的态势开始出现转变的苗头。在上述因素的作用下,2024年一季度A股市场主要相关指数表现如下,创业板下跌3.9%,沪深300上涨3.1%,中证1000下跌7.6%。
展望2024年二季度,经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生,我们正处于这样的进程中。随着这个进程的深入,经济活动的扩张、收入水平的提升,都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期,国内政策、汇率水平、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量,我们也将对此进行持续的观察。专精特新是国家政策扶持以及市场认可度高的共振方向。我们将运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式优化和调整组合,力争在基准上实现较好的超额收益。