2023上半年市场风格发生了比较大的转变,主题和轮动成为市场的主流。在AI技术的进步下,TMT行业上半年取得了比较大的涨幅,但是AI技术革命主要是海外主导,国内行情主要是对海外科技前沿进展的映射;由于短期缺乏业绩的支撑,所以整体受市场情绪影响较多,股价波动也会较大。上半年基本面来看,经济下行压力较大,消费等顺周期行业延续弱复苏态势,表现一般;受益于海外算力建设的国内供应链预期也会进入景气周期,光伏和大储保持较高的景气度。
本基金集中配置的光伏储能板块二季度表现仍然一般,产业趋势仍在、业绩持续兑现,主要是市场对远期供需格局的担忧,资金持续流出。
展望下半年,硅料和碳酸锂价格预计会延续下行的趋势,在整个产业链降价的背景下,终端成本大幅下行,有望进入光储平价的元年。光储平价后,有望突破光伏装机的瓶颈,同时带来储能需求爆发。
从个股层面分析,在光储平价催生的下一轮需求爆发背景下,前期经过充分调整的光储标的会有较强的表现。