大家好，我是浦银安盛全球智能科技（QDII）基金经理俞瑾，最近美股可能并不是大家关注的市场焦点，但其实近期美股的走势如偶像剧男二一样令人感到暖心。截至10月18日，美股标普500指数、纳斯达克指数已连续6周上涨，标普已创出历史新高，纳指离新高也仅一步之遥。（数据来源：Wind，截至2024.10.18。）
美股近期的上涨逻辑是什么？
我认为主要是两点：美国经济“软着陆”被持续验证和AI产业链保持高景气。
近期发布的一系列经济数据都显示美国经济仍然呈现韧性。
9月初公布的就业数据及制造业PMI低于预期，但随后公布的服务业PMI、零售、新屋建造、消费者信心指数等均超预期。美国9月非农就业人口增加25.4万人，大超市场预期（14万），市场对于软着陆的预期上升。
历次经济软着陆降息周期内权益资产涨幅
数据来源：Wind，海通证券研究所。指数过往情况不预示其未来表现，基金有风险，投资需谨慎。
其次，我们关注的AI产业链持续高景气。
近期全球晶圆代工龙头台积电三季度财报大超预期，显示AI芯片需求仍然十分强劲。全球芯片巨头英伟达前期因Blackwell芯片延期引发部分获利资金出逃，但后续市场逐步冷静，判断延期对公司业绩影响有限后反弹。10月14日，英伟达股价创出历史新高。
我们对AI与云业务表现良好、资本开支稳定的科技龙头继续保持信心。
最后，大家关心的美国总统大选即将在11月5日进行，大选会对美股产生什么影响？
我们认为，大选可能带来一些宏观层面的不确定性和短期的市场波动，但美股作为较为成熟的市场，更注重基本面表现与产业的长期趋势，投资者不必过分担心大选这一不确定因素。
我们仍然建议投资者对资金做全球各市场的分散化配置，例如美股、港股、A股等，充分捕捉各市场机遇。我的主要研究领域在美股、港股市场，我会及时和大家分享对市场的看法，欢迎大家关注。
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