#银华集成电路# 定投是否可以分散投资风险？答案:A. 可以，打卡第9天，本轮存储芯片景气周期的核心特征，是AI需求驱动下的结构性供需失衡，而非传统消费电子周期的简单复苏。从价格端看，2026年一季度DRAM合约价环比涨幅接近翻倍，NAND闪存涨幅超五成，高端显存产品更是全年产能售罄，订单排至2027年以后，全品类量价齐升态势明确。与过往周期不同，本轮涨价具备更强的持续性：一方面AI大模型训练与推理需求呈指数级增长，没有明确的需求天花板；另一方面海外巨头产能倾斜策略长期不变，通用型存储供给收缩已成定局，行业景气度有望延续至2027年下半年。

存储行业的高景气正沿着产业链向上传导，本土存储厂商加速扩产，直接带动上游半导体设备、材料需求爆发。国产替代不再局限于芯片制造环节，而是向设备、零部件、材料等上游核心领域深度渗透，本土设备企业在刻蚀、薄膜沉积、检测等关键工序持续突破，市占率稳步提升。

$银华集成电路混合C$ 以半导体设备为核心持仓方向，前十大重仓股中设备龙头占比极高，且长期持有不随市场风格漂移，基金经理坚持以业绩确定性为核心选股标准，深度布局国产替代最具确定性的环节。在存储扩产的大趋势下，设备作为产能扩张的先行环节，业绩兑现节奏更快，该基金凭借高纯度的设备链布局，有望在本轮存储行情中获取显著的超额收益。@银华基金

#晒收益#