2022年三季度,A股市场波动加大,沪深300指数下跌15.2%,创业板指数下跌18.6%。以煤炭、石油石化、交运为代表的低估值防守板块表现较好。总体来看,今年整体经济运行面临的宏观环境较为复杂,影响市场表现的变量较多。俄乌冲突长期化影响了市场对于全球经济增长前景的展望,通胀仍然是各国货币政策关注的焦点之一,与此同时供应链安全、自主可控成为各方关注的重点。
在报告期内,本基金延续了以科技股投资为主的策略,未来主要聚焦于挖掘以技术自主研发为驱动的创新型公司的投资机会。组合在本期适当调整了股票仓位结构,行业分布上仍然坚持聚焦于低渗透率的新兴产业方向,包括半导体国产化、光伏储能、汽车智能化方向,这些行业目前处在发展的早期阶段,仍然有较大的发展空间,未来预计有潜力保持较高的增长速度。在行业投资占比上,组合增加了对于供应链安全、自主可控方向的投资比例。尽管在行业的发展过程中,节奏可能充满起伏,但我们认为底层的技术自主可控是未来科技行业能够可持续发展的基石,也是未来发展的核心方向之一。
从长期的角度,我们持续看好这些驱动经济增长,提高生产效率的科技主航道方向。在和这些公司日常的交流中,我们发现从企业家精神、组织战略、核心技术、人才供给等多个微观层面,在我国已经涌现了一批具备国际竞争力的企业。我们将持续、耐心的挖掘这类投资机会,争取为投资人创造更多收益。