#基金经理茶话会#
昨天我们聊了农业,今天我们重点聊聊煤炭板块。前期我们已经说过,煤炭板块这波调整幅度是比较大的,在下跌的趋势中,最好不要去盲目抄底。还是应该等待有平台形成后,再考虑择机去博弈。
这段时间煤炭板块并没有继续创新低了,而是在这个位置附近开始筑底震荡,这和我们之前预期的差不多,毕竟前期的下跌速度太快,上周的文章我也说了,这个平台应该很快就会来。那么现在平台已经初有端倪,这个位置能否考虑进攻博弈呢?我们依然先回归基本面看下。
从煤炭价格来看,上周港口动力煤现货价下跌,8月2日,秦皇岛港5500大卡动力末煤平仓价报849元/吨,环比前一周下跌5元/吨。产地焦煤价格总体持平,8月2日,山西古交主焦煤出矿价报价1700元/吨,环比前一周持平;8月2日,河北唐山焦精煤车板价报收2000元/吨,环比前一周持平。(数据来源:wind)
库存方面,上周港口煤炭库存有所分化,8月2日,环渤海港煤炭库存2497.4万吨,环比前一周上升0.07%;8月2日,广州港煤炭库存317万吨,环比前一周下降7.28%。港口炼焦煤库存、焦化厂库存有所分化,8月2日,六港口炼焦煤库存311.19万吨,环比前一周上升11.81 %;8月2日,国内230家独立焦化厂炼焦煤库存合计704.72万吨,环比前一周下降1.54%。(数据来源:wind)
往后看,煤炭基本面或仍维持紧平衡的状态。供给端主产地产量均呈现收缩趋势,据CCTD全国分企业产量数据,2024年7月中旬,全国原煤产量环比6月中旬下降2.0%。发运和库存方面,大秦线周均运量周环比下降3.9%至93.7万吨的低位水平,唐呼线周均运量环比下降1.9%至21.0万吨,从而港口库存持续去化。
从需求端来看,当前时点动力煤或迎来企稳回升,一方面水电发电低基数导致今年增速较高的影响8月起有望消除,对火电挤压转弱;另外持续高温下,8月1日沿海八省电厂日耗高于去年同期27.4万吨,同比上升12.7%至243.7万吨;二十五省电厂日耗高于去年同期41.1万吨/天,同比上升7.1%至619.6万吨,库存可用天数20.4天,已低于去年同期的20.9天。
因此回归投资端,近期板块开始筑底,激进一些的投资者,或许可以考虑在这个位置去逢低择机博弈。保守一些的朋友,可以等待更明显的右侧反弹信号,再考虑是否出手。
另外整体大环境的因素尤为重要,在前两天大盘受外围扰动后,今天是有所企稳,这里必须要有所支撑,否则许多板块的表现或都会受到压制。
$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$
$富国中证煤炭指数(LOF)A(OTCFUND|161032)$
$富国中证农业主题ETF联接C(OTCFUND|015879)$
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