指数基金覆盖的范围十分广泛,这也让许多新手入场时感到迷惑,面对市场上的众多选择,我们到底从何入手是好呢?
反弹初期可多关注宽基
宽基指数全称是宽基股票指数,是指选样范围不限于特定行业或投资主题,反映某个市场或某种规模股票表现的指数。所包含股票的范围比较大、行业比较多,更能代表某个市场整体的走势,像沪深300、中证500、科创50都是宽基指数。$中信保诚沪深300指数(LOF)C(OTCFUND|013120)$ $中信保诚中证500指数(LOF)C(OTCFUND|013119)$
面对当前行业主线不清晰、处在风格转化临界点的局面时,均衡配置通常是更佳的选择,比如一部分科创50和中证500,再配一些沪深300和红利等,力争能够跟上市场整体表现,至少不会出现南辕北辙的情况。
对于初入市场的投资者来说,宽基也是一道“必做题”,即使当前阶段对于风格与行业没有深入研究,也不妨碍考虑将宽基作为底仓标配,毕竟伴随着大盘的屡上台阶,趋势性的贝塔行情值得关注。
右侧行情确立后,可以选窄基指数配置
窄基指数是相对宽基而言的,又被称为行业主题指数,只选取某一行业、概念、风格、策略的股票,与宽基指数相比行业指数的成分股行业比较集中,从指数名字就能知道成分股大概是哪类,比如基建工程、有色金属、$中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$ $中信保诚中证基建工程指数(LOF)C(OTCFUND|013082)$TMT、信息安全等等。
当市场在震荡之后探明主线,牛市格局逐渐形成后,进入主线反攻阶段。此时聚焦于某一行业或主题的窄基的表现往往后来居上,回报率通常领先于宽基指数,体现出更强的进攻性。
本轮市场拉升后,当前市场仍处于“震荡见主线”的过程中,热点轮动速度加快,我们可以着眼三条线索寻找机会——
>>>大国博弈叙事—随着中美两大经济体宏观周期的停滞与重启,“东升西落”逻辑重新启动,自主可控相关的科技国产替代与内需驱动的消费是潜在核心趋势。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$
>>>政策转向叙事—中央财政上杠杆带来总需求的扩张,总体利好顺周期、地产、消费等方向。 $中信保诚中证800金融指数(LOF)C(OTCFUND|013121)$
>>>流动性叙事——市场宏观剩余流动性扩张,万亿级别的成交量有助于提升市场估值和风险偏好,利好券商、以及超跌中小市值公司。$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$
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